�Se han planteado alguna vez qui�n asegura a las aseguradoras? En un momento en el que las consecuencias del cambio clim�tico son cada vez m�s notables, entre incendios, inundaciones o trenes de borrascas, distintos pa�ses est�n o han creado ya fondos catastr�ficos, en Espa�a el Consorcio de Compensaci�n de Seguros estar�a valorando ampliar algunas de sus coberturas, y a nivel europeo se oyen iniciativas para dotar nuevas partidas con ayudas excepcionales en caso de que vuelva a producirse una DANA como la que afect� a Valencia en octubre de 2024, graves inundaciones o incendios como los sufridos en Portugal y en Galicia hace nueve a�os.Las �ltimas compa��as en asegurar todos esos da�os son las grandes reaseguradoras. Munich RE, la segunda mayor del mundo, tiene sus oficinas con vistas a la Plaza de Col�n de Madrid, con paredes donde instala jardines verticales sobre cuadros y mapas que dan fe de su presencia global. Tim Jehnichen, director general de Munich RE en nuestro pa�s, lleva m�s de siete a�os al frente de la oficina espa�ola y durante ese periodo confiesa que "los riesgos clim�ticos cada vez son m�s y m�s frecuentes", con p�rdidas que superan ya los 300 millones de euros este a�o seg�n UNESPA (patronal de las aseguradoras), sin contar con los incendios de este verano. En Portugal los da�os alcanzan los 5.000 millones, de los que solo una quinta parte (1.250 millones de euros )est�n asegurados, sobre todo por los da�os causados por la tormenta Kristin de principios de a�o."No se puede atribuir el tren de tormentas que se vivi� este a�o en Portugal y Espa�a al cambio clim�tico, pero, indirectamente, lo que s� se sabe es que por cada grado que eleva la temperatura del mar se genera entre un 7% y un 8% m�s de vapor de aire" que es lo que da lugar a este tipo de cadenas de borrascas, y tambi�n est� detr�s del granizo, de inundaciones...Durante 2025 los da�os causados por desastres naturales alcanzaron los 224.000 millones de d�lares, de los que cerca de la mitad estuvieron cubiertos por las aseguradoras, seg�n cifras recogidas por Munich RE. Unas 17.200 personas perdieron la vida como consecuencia de desastres clim�ticos en su gran mayor�a. Los incendios hist�ricos vividos en la ciudad de Los �ngeles fueron los m�s destructivos."El granizo es uno de los efectos m�s graves relacionado con el cambio clim�tico. Y hay granizos importantes como el visto hace dos a�os en Italia de 19 cm de di�metro, que no solo genera m�s da�os, sino que llega a matar a personas". Jehnichen menciona tambi�n "la sequ�a" como otro de los grandes riesgos que afronta Espa�a. Se ve cada a�o con los incendios y, sobre todo, tras un arranque, como ha sido 2026, con un elevado nivel de precipitaciones que hacen que crezca m�s la vegetaci�n en los bosques. Adem�s, el Consorcio est� realizando en este momento un estudio de su exposici�n a ra�z de las enormes consecuencias econ�micas que se tuvieron que asumir tras la DANA de Valencia de 2024."De los cerca de 11.000 millones de euros de da�os econ�micos, 5.000 millones estaban asegurados por el consorcio y las compa��as de seguros que apoyaban a los clientes, pero la infraestructura p�blica no estaba asegurada (...) Esa es la gran brecha de protecci�n que existe en Espa�a".El responsable de Munich RE considera que "la penetraci�n del seguro en Espa�a es elevada, con cerca del 75%" en cuanto a particulares y pymes. Donde no hay tanta concienca, sin embargo, es en el tema creciente de la ciberseguridad, una l�nea de negocio muy incipiente que no termina de contratarse. "El ciberseguro est� muy subdesarrollado", reconoce. Hace tiempo la CEO de otra aseguradora daba la misma probabilidad a un incendio en una casa que a una ocupaci�n. �Dir�a lo mismo? , le preguntamos. "No; de hecho, pensamos que el riesgo de ciberataque para empresas es m�s alto que el riesgo de un incendio. Es muy probable que vayas a sufrirlo, la cuesti�n es cu�ndo", confiesa Tim Jehnichen que subraya que el riesgo de sufrir una estafa digital aumenta durante las vacaciones cuando hay menos gente en las oficinas y baja la guardia.Escultura 'Hombre Andando', de Jonathan Borofsky en frente del edificio M�nchener R�ckversicherungs-Gesellschaft Aktiengese�ngel Navarrete"Y eso nos lleva a la siguiente derivada: el coche conectado. Si un ciberdelincuente tiene acceso a trav�s de la app del del fabricante del coche, y puede bloquearlo para pedir, por ejemplo, x criptomonedas a cambio. �Qu� haces? Ya est�n ah�. Es algo que puede ocurrir, principalmente en coches nuevos y se est� viendo ya en EEUU. Ya se ofrece, pero formar� parte del paquete de seguro en los pr�ximos cinco a�os".Si tuviera que pensar en 'el mayor ciberataque posible', �cu�l ser�a?, volvemos a preguntar. "Ese ciberataque ser�a la infraestructura, la red el�ctrica y un apag�n grande. Y esto en un mundo tan conectado es una amenaza real, lamentablemente (...) No se puede proteger con el seguro de forma preventiva. Realmente hay que tener el �ltimo nivel de seguridad y tenerlo siempre actualizado. Estar en la vanguardia y, a lo mejor, tambi�n desconectarse de las redes". Volver a los inicios del mundo anal�gico.El problema, se�ala Tim Jehnichen, es que "falta la voluntad de tomar medidas, de querer pagar la prevenci�n, y es un punto muy importante para mantener la asegurabilidad porque con el cambio clim�tico, con los ciberataques, con todo... la complejidad de los riesgos y el aumento de la frecuencia de la severidad, si no se toman medidas de antemano, podr�amos llegar a un punto en donde la prima podr�a crecer tanto que no se lo podr� permitir una familia o una empresa. La prevenci�n es m�s rentable. Yo siempre recuerdo que 1 euro en prevenci�n son 20 euros de ahorro en da�os".CADA VEZ M�S DA�OSEl negocio de las reaseguradoras lleva varios a�os cobrando una gran relevancia. Fueron el centro de todas las miradas porque eran ellas quienes aseguran a los buques que transitan por el estrecho de Ormuz, o quienes cubrir�n en �ltima instancia los tr�gicos terremotos de Venezuela este verano. Pero en un contexto de mayor frecuencia de siniestros clim�ticos, �c�mo se cubre una reaseguradora a s� misma para seguir siendo rentable? "La primera palanca es la prima. Si hay m�s riesgo, hay que pedir m�s prima a nuestros clientes. La segunda palanca podr�a ser comprarse retros, [un proceso que permite pasar riesgos a terceros]. Para nosotros la clave es la diversificacI�n: tenemos riesgos en EEUU, Australia, Jap�n, Espa�a, Europa en general, Latinoam�rica, �frica, de diferentes l�neas de negocio... porque al final los eventos no ocurren todos a la vez". Afortunadamente.