La incertidumbre geopol�tica, la inteligencia artificial, el cr�dito privado y la presi�n regulatoria proyectan sombras sobre el futuro del sector, que atraviesa un momento dulce.Unos altos niveles de rentabilidad y liquidez, una buena hucha de solvencia y una eficiencia m�s fuerte de lo usual. La banca atraviesa un momento particularmente dulce gracias al c�ctel de un margen de inter�s ya pr�cticamente estable y unos crecientes ingresos por comisiones aupados por el dinamismo en la comercializaci�n de sus productos financieros y de inversi�n.No obstante, la combinaci�n de nuevos riesgos externos -entre los cuales destacan la incertidumbre geopol�tica, la inteligencia artificial, el cr�dito privado y la presi�n regulatoria- proyectan nubarrones sobre el futuro del sector, seg�n se desprende del informe Uni�n Bancaria, entre la geopol�tica y la simplificaci�n elaborado por PwC y presentado ayer. La banca se enfrenta a unos nuevos retos que, pese a no ser propios del negocio financiero, est�n ganando cada vez m�s peso en la gesti�n de sus actividades y le obliga a reforzar su capacidad de adaptaci�n.Los riesgos geopol�ticos, que tradicionalmente han sido considerados como una especie de paisaje de fondo en el sector bancario, han ganado protagonismo en los �ltimos a�os debido a la irrupci�n de nuevos conflictos, como las guerras en Ucrania y en Ir�n. Pese a que la morosidad se encuentra en cotas hist�ricamente bajas -un 2,71% en el caso de Espa�a a finales de 2025-, las tensiones entre pa�ses corren el riesgo de deteriorar la calidad crediticia y, por tanto, gripar el negocio bancario. Si los prestatarios dejan de pagar, las entidades ver�n caer su rentabilidad y su solvencia y contar�n con menos m�sculo para financiar la econom�a.Hay tambi�n otras amenazas menos visibles, como aquellas derivadas de un potencial shock de precios energ�ticos, la correcci�n de la valoraci�n de activos o el incremento del riesgo soberano, que pueden perjudicar la exposici�n de los bancos a la deuda p�blica, seg�n advierten los expertos de PwC. No es de extra�ar que el riesgo geopol�tico se haya convertido en una de las principales prioridades del Mecanismo �nico de Supervisi�n y que el BCE haya sometido a las entidades a un test de estr�s para medir su resistencia a este riesgo, cuyo resultado se conocer� a lo largo del verano.La irrupci�n de la inteligencia artificial abre a la banca un abanico de oportunidades para reforzar su eficiencia y mejorar la relaci�n con sus usuarios. Las nuevas herramientas digitales permiten identificar clientes potenciales con alto inter�s y optimizar las estrategias de m�rketing y de asesoramiento. La IA permite tambi�n aumentar y acelerar los tiempos de trabajo y mejorar la productividad mediante, por ejemplo, la redacci�n de documentos.Sin embargo, esta revoluci�n tecnol�gica implica riesgos que hasta el momento eran desconocidos. Ante la amenaza que suponen los �ltimos modelos de IA, como Mythos de Anthropic, las entidades se ven obligadas a reforzar los mecanismos de control y supervisi�n. Adem�s, las autoridades ya han comenzado a exigir a las entidades planes espec�ficos para gestionar estos riesgos y encontrar as� un equilibrio entre innovaci�n tecnol�gica y control efectivo.Cucarachas y medusasEl informe de PwC tambi�n pone bajo la lupa la creciente tensi�n en el cr�dito privado, despu�s de que algunos incidentes en los �ltimos meses -como la quiebra de First Brands- cuestionaran la solidez de estos actores, especialmente por su exposici�n a pr�cticas vulnerables. Aunque el problema es m�s acusado en Estados Unidos, el BCE ha extremado la vigilancia sobre la posibilidad de que esta agitaci�n pueda generar un efecto contagio.Seg�n crlculos de Fr�ncfort, el conjunto de empresas que conforma el sistema financiero de la zona del euro mantiene niveles de exposici�n directa al cr�dito privado por valor de casi 325.000 millones de euros. El BCE la considera una exposici�n "limitada".Otro de los grandes debates actuales gira en torno al proceso de simplificaci�n regulatoria en Europa. La banca he advertido varias veces de la necesidad de reducir cargas administrativas y fomentar la competitividad. Seg�n un reciente informe elaborado por Oliver Weyman, la UE necesitar�a 1,4 billones de euros adicionales de financiaci�n para afrontar los retos de la transformaci�n digital y verde, adem�s de las inversiones en Defensa. El gobernador del Banco de Espa�a, Jos� Luis Escriv�, asisti� a la presentaci�n del informe y tach� de "fundamental" reducir la "densidad normativa" en las regulaciones que afectan a la banca. "�D�nde est� el problema fundamental? Tenemos una densidad normativa y regulatoria a distintos niveles que genera una dificultad para desenvolverse en la relaci�n con supervisores y reguladores", dijo.Tras un programa de recomendaciones del BCE, la Comisi�n Europea presentar� el 15 de julio un informe con sus propuestas de simplificaci�n.La banca tendr� que mantenerse alerta ante la impredecible evoluci�n de estos posibles riesgos, pero tiene a su favor que se encuentra en uno de sus mejores momentos. Esta radiograf�a positiva es especialmente visible en el caso de las entidades espa�olas. En los �ltimos meses, las principales entidades dom�sticas han alcanzado una ratio de precio-valor contable de 1,57, algo superior a la de la banca de EEUU, cuando tradicionalmente la diferencia era abrumadora en favor de las entidades norteamericanas."La complejidad normativa se traduce en incertidumbre y falta de predicibilidad"�lvaro Benzo, socio responsable de Riesgos de PwC.EXPANSION¿Qué deben hacer las entidades financieras para afrontar estos nuevos riesgos, como el geopolítico, que es ahora tan relevante?El nuevo contexto geopolítico obliga a las entidades financieras a cambiar su visión de estos riesgos e incluirlos de manera proactiva en su gestión. No se pueden gestionar de manera reactiva, como eventos extraordinarios una vez que se materializan, sino que deben integrarse en los mecanismos de gestión habituales de las entidades.- ¿Por qué la simplificación normativa es importante para la banca y en que situación competitiva se sitúan a las entidades europeas en la actualidad respecto a las del resto del mundo?El marco normativo europeo es uno de los más complejos (sino el más complejo) a nivel mundial. La prolijidad de normas, de varios niveles, producidas por los diferentes reguladores y supervisores que tenemos en Europa generan una maraña muy compleja de reglas y estándares normativos. Esta complejidad normativa se traduce en una gran incertidumbre y falta de predicibilidad que lastra el negocio de las entidades financieras europeas. Este es uno de los factores que hace que la cotización media de las entidades europeas sea más baja que la de las americanas.