(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Seduta positiva per Generali +1,44%
che, con un rialzo arrivato anche attorno a due punti, è tra le migliori del Ftse Mib. A dare la spinta sono gli analisti di Citi, che hanno riavviato la copertura sul titolo con una valutazione "buy", indicazione di acquisto, e un target price di 43,4 euro per azione. Generali, che Citi ha inserito tra le "top pick", i titoli preferiti, nel settore assicurativo, è considerata un esempio di «serenità e durata in un mondo più rischioso».
In particolare, secondo gli analisti, «le stime di mercato sono troppo caute per quanto riguarda il miglioramento dei margini P&C», tanto più che la previsione è che «i flussi vita continueranno a registrare un rimbalzo. E' atteso un Cagr dell'utile per azione del 10% nel periodo 2025-2028, superando il consenso». Inoltre, «la generazione di operating capital, capitale circolante operativo, è destinata a migliorare fortemente, trainata dal settore P&C, e il free cash flow potrebbe sorprendere positivamente». Per Citi Generali «offre il più alto potenziale di total return tra i concorrenti multi-linea per un P/E di 11,5 volte».
Citi sottolinea inoltre che le azioni Generali hanno registrato ottime performance negli ultimi due anni, riflettendo una combinazione di ripresa del sentiment macroeconomico italiano e successo nell'attuazione della strategia. «Negli ultimi sei mesi sono proseguiti gli aggiornamenti, sempre al rialzo, del consenso sugli utili, differentemente da altre società multi-linea, mentre il P/E è passato da circa 10 volte a circa 11,5 volte nello stesso periodo. C'è un buon slancio nella crescita degli utili», scrivono gli esperti, sottolineando che il gruppo «si conferma assicuratore stabile e affidabile con una solida esperienza e dimostra un potenziale di crescita a lungo termine, cosa che la rende più attraente rispetto ad altri competitor».
