Il giorno dopo la trimestrale, Banca Generali incassa una serie di revisioni al rialzo da parte degli analisti, che premiano risultati superiori alle attese e il miglioramento della guidance sulla raccolta.
A sostenere il sentiment contribuisce anche la decisione di Fitch di confermare il rating Insurance Financial Strength (IFS) di Generali ad AA- con outlook stabile.I target price aggiornati spaziano dai 65 euro di Equita ai 76,5 euro di Barclays (+20% rispetto al prezzo attuale), con un valore medio di 69,7 euro, pari a un potenziale rialzo di circa il 9% rispetto alle quotazioni attuali di 64 euro circa.Mediobanca conferma il giudizio outperform e porta il target price a 70 euro dai precedenti 63 euro.
Gli analisti sottolineano che il secondo trimestre è stato ben superiore alle attese nonostante un onere fiscale straordinario di 19,6 milioni legato alla controllata lussemburghese BG Fml.
La banca spiega nella trimestrale, in tal senso che, alla luce delle interlocuzioni con le autorità lussemburghesi, ritiene ragionevole attendersi un graduale ritorno del tax rate nell'area 27-28% entro il 2028.Mediobanca ha inoltre alzato la guidance sulla raccolta netta 2026 a circa 7,5 miliardi, rispetto al precedente obiettivo di oltre 6,5 miliardi, grazie al forte slancio commerciale.
