DKV Seguros mira hacia adelante en plena transformaci�n del sector y con el reto demogr�fico como un contexto cada vez m�s apremiante. Es la quinta aseguradora de salud en Espa�a por cuota de mercado, tras descolgarse una posici�n en el ranking por decir 'no' al Gobierno y abandonar Muface, la mutua de los funcionarios p�blicos, hace un a�o y que les gener�, incluso, p�rdidas. La aseguradora perteneciente a Ergo, a su vez propiedad de Munich Re, tiene sobre la mesa un plan estrat�gico a 2030 en el que aspira a volver a recuperar los dos millones de clientes en Espa�a y lo har� bajo una nueva marca, ya operativa a finales de 2027, cuando adoptar� el nombre de Ergo que ya rige en la mayor�a de los mercados del grupo asegurador alem�n.Fernando Campos es consejero delegado de DKV Seguros desde abril de 2024. Nos recibe en la sede de la aseguradora, a la vuelta de la esquina del Hospital San Rafael de la capital, de gesti�n privada, y con una reconocida revista de finanzas y fortuna sobre la mesa de caf� de su despacho, llena de marcadores de colores con art�culos pendientes de lectura. DKV viene de presentar unos resultados r�cord en Espa�a, tras soltar lastre con Muface, con un beneficio neto de 55 millones de euros en 2025, tres veces m�s que el a�o anterior.Todas las aseguradoras, incluso aquellas que no estaban all�, est�n poniendo mucho esfuerzo en crecer en el seguro de salud, �no le parece? Bueno, ah� influyen varios factores. El primero es que este a�o podr�amos pasar a autos como ramo m�s importante en Espa�a en primas [dentro de No Vida]. Dos, influye todo el deterioro de la sanidad p�blica; y tres, tambi�n el enorme inter�s de la gente joven y en la poblaci�n en general por todo lo relacionado con la salud y lo saludable hace que se vea como el ramo con m�s potencial de crecimiento y con m�s futuro.�Y DKV est� bien posicionada en el ranking para beneficiarse de todo ello? Est�bamos cuartos [tras Adeslas, perteneciente a Mutua Madrile�a y CaixaBank, Sanitas y Asisa], pero ahora al salir de Muface hemos perdido una posici�n en el ranking, pero nos mantenemos en el 'top 5' entre los que tenemos algo m�s del 72% de cuota en Espa�a. Es un sector muy concentrado en la parte de arriba, pero luego superatomizado entre las compa��as m�s peque�as, con m�s de 80 nombres inscritos en la Direcci�n General de Seguros.P. �C�mo valora la salida de Muface?R. Por ponerlo en contexto, para nosotros fue un impacto enorme porque era el 20% de nuestra cartera. Nosotros lideramos la conversaci�n desde el principio, al decir que si no cambiaban las condiciones en distintos elementos, no solo en lo que respecta al precio, no nos interesaba seguir. La duraci�n de los contratos era otro elemento clave, al ofrecer periodos muy extensos que con la volatilidad que hay y una inflaci�n m�dica muy dif�cil de predecir, entendimos que nuestro grupo, la mayor asegurada del mundo [Munich Re], no tiene necesidad de verse atada a contratos de tanta duraci�n. Al final han salido contratos por tres a�os y nosotros quer�amos ir revis�ndolo a�o a a�o. El contrato anterior fue deficitario y nosotros al final tomamos la decisi�n estrat�gica de centrarnos. Ahora nuestro mix de cartera es 50% de individuales y 50% colectivos.P. �Y cu�ndo recuperar�n ese 20% de clientes 'perdidos' de Muface?R. 2030 es el plazo. Antes de la salida de Muface llegamos a los dos millones de asegurados y a los 1.000 millones de euros en primas. El objetivo del plan estrat�gico es volver a recuperar eso, pero con otro mix, ya sin funcionarios, y con mucha mayor rentabilidad, por eso hablamos de calidad.P. �Cu�ntos asegurados tienen?R. 1,75 millones de asegurados y somos 90% salud y en un 10% de la actividad hacemos otras cosas, principalmente el ramo de decesos. Ahora lo que queremos es crecer en los dos segmentos en los que operamos y hemos cambiado la estrategia de volumen -que es a lo que se ha estado jugando hasta ahora- a valor, servicio, experiencia de cliente diferenciada, tener mejor cuadro m�dico...P. Dir�a que en tiempos de bonanza econ�mica, como es el actual, �la gente contrata m�s seguros de salud?R. Efectivamente. La discusi�n que hay en nuestro ramo es sobre si estamos llegando ya a un nivel de aseguramiento m�ximo, con el 26% de penetraci�n del seguro de salud en Espa�a. �Cu�les son los drivers de esa demanda? El deterioro de la sanidad p�blica, la renta disponible de las familias y lo que habl�bamos antes de una tendencia por lo saludable que est� detr�s.P. Si nos comparamos con Europa, �los espa�oles recurren m�s a seguros de salud privados?R. Estamos con una penetraci�n muy alta comparada y, sin embargo, con un coste medio de las p�lizas muy bajo y ah� se espera que las primas tiendan a subir.P. Entonces, aqu� el seguro de salud es m�s econ�mico...R. Algunos estudios hablan de que son, respecto a pa�ses comparables (como Alemania, Francia e Italia), un 50% m�s baratos. Pero el tema no es solo si son m�s econ�micos, sino que el value for money, la calidad de los seguros en Espa�a y del sistema sanitario en general, es muy buena. La clave de esto es mantener el equilibrio: nos interesa un buen sistema p�blico y unos buenos servicios privados que lo complementen.P. Otra realidad de los �ltimos a�os es la de una inflaci�n galopante que ha restado poder adquisitivo a los espa�oles. �Dir�a que han empezado a recortar en seguros de salud?R. No, todav�a no estamos viendo que la gente est� recortando, pero si seguimos con niveles de inflaci�n m�dica como los que se prev�n, en Espa�a est�n subiendo en torno al 7% y para el sector europeo se espera el 9%-10%, esto terminar� por afectar mucho porque la renta disponible de las familias no crece igual.P. El gran elefante en la habitaci�n es, sin duda, el deterioro de la sanidad p�blica. �C�mo lo est�n notando en un contexto de envejecimiento de la poblaci�n o con la llegada de medio mill�n de personas al a�o a Espa�a?R. El deterioro de la sanidad p�blica tiene muchas variables. Uno, la gente que contrata el seguro lo hace para usarlo. Ya no es como antiguamente, que se ten�a en un 'por si acaso'... Ha habido un cambio de mentalidad donde se ve m�s como un servicio que como un seguro. Dos, la sanidad privada en la vertiente hospitalaria, al contrario de lo que determinados pol�ticos creen, se est� reforzando much�simo y lo mejor no tiene por qu� estar en la p�blica. Cada vez se usa m�s para patolog�as m�s graves, con lo cual el coste medio de los siniestros est� subiendo porque la gente ya no solo lo utiliza para consultas, para dar a luz... Ah� tambi�n se nota el deterioro. Luego, las listas de espera disparadas generan un 'efecto llamada' para contratar un seguro m�dico, y tambi�n hace que la gente ya no pase por la p�blica, sino que vaya directamente a la privada. Y, adem�s, yo te a�adir�a, por poner otro elemento, que hay un porcentaje de la poblaci�n espa�ola que est� llegando ya a niveles de poder adquisitivo m�s altos, donde incluyo a los high net worth individuals [personas de alto patrimonio], que demandan cada vez p�lizas con mayor cobertura. Sucede tambi�n con los m�dicos. Antiguamente muchos trabajaban en la p�blica y luego en la privada. Ya cada vez hay m�s m�dicos que quieren trabajar solo en la privada.P. �Qu� porcentaje de sus asegurados son de esos altos patrimonios?R. En ese segmento estamos creciendo mucho y es un espacio donde nos sentimos muy c�modos porque son gente que apuesta por el servicio, algo muy importante para nosotros. No tenemos hospitales propios, no te obligamos a ir a nuestros hospitales. La gente con mayor poder adquisitivo lo que m�s valora es la libertad de elecci�n. No le gusta que le digan d�nde ir al m�dico, d�nde operarse o d�nde tratarse un tema oncol�gico.P. La inteligencia artificial en medicina presenta proyectos sorprendentes. �D�nde est� DKV en todo este proceso?R. Los seguros de salud y la empresa farmac�utica son los players del ecosistema sanitario m�s avanzados, m�s que los hospitales, mucho m�s que otros segmentos. El 40% de las consultas a ChatGPT est�n relacionadas con temas m�dicos. Es un dato que asusta un poco por aquello del autodiagn�stico, del paciente hiperinformado e hiperdesinformado al mismo tiempo. El cliente demanda la IA. Nosotros lo tenemos como una palanca muy importante en nuestro plan estrat�gico y tenemos muchas iniciativas en marcha. A nivel sectorial [Campos es tambi�n presidente del IDIS, el Instituto para el Desarrollo e Integraci�n de la Sanidad ] la implantaci�n es muy desigual. Los datos dicen que el 65% de las aseguradoras europeas ya usa IA generativa y el 23% prev� utilizarla en tres a�os. Estamos en una fase bastante avanzada. En la parte de automatizaci�n, de front office, nosotros tenemos ocho agentes desplegados y siete en desarrollo, para la entrada de datos, el enrutamiento, la gesti�n de siniestros, etc�tera. Luego est� la parte de experiencia de cliente: c�mo puedes mejorarla con coberturas en tiempo real, menos fricci�n, el adelantarte a cu�l va a ser el punto de dolor de un cliente. Otro dato que me parece alucinante es que el 65% de los clientes potenciales utilizan la IA para informarse sobre cu�l es el mejor seguro o cu�l tiene el mejor cuadro m�dico.P. �Y a nivel de aplicaciones concretas para vuestro cliente?R. S�, la parte de prevenci�n es muy importante y es donde est� habiendo much�simos avances. Hemos llegado a un acuerdo con una compa��a, IA First, que mide la presi�n arterial con una foto de tu cara con un nivel de precisi�n bastante alto.P. �C�mo de avanzados est�n este tipo de herramientas o servicios en el sector?R. Est� tan avanzado como la regulaci�n lo va permitiendo. Todav�a la regulaci�n est� poniendo muchos, muchos frenos. China y Estados Unidos est�n en la carrera y est�n totalmente desregulados y en Europa estamos regulando much�simo. Entonces va a ir mucho m�s lenta toda esa parte.P. Dec�a antes que el seguro de salud tradicionalmente se ha utilizado para partos, entre otras cosas. Ustedes acaban de lanzar una iniciativa vinculada precisamente a embarazos y en salud postnatal.R. Es cierto que el seguro de salud tradicionalmente se ha contratado mucho por familias j�venes esperando un embarazo, por ello, un porcentaje muy alto de los partos se hace en la sanidad privada. Estamos fomentando dar altavoz y dar plataforma a soluciones que van surgiendo con IA o con digitalizaci�n en general para ayudar a todo lo que es la madre gestante. Hemos lanzado un programa de innovaci�n abierta donde lo que vamos a hacer es acelerar empresas que tengan soluciones interesantes.P. En cuanto al envejecimiento de la poblaci�n, que al final es una tendencia, incluso es una tendencia de inversi�n en muchas partes del mundo. �La sanidad privada est� preparada para el reto que se viene? �C�mo ser� el futuro de la sanidad si puede, de alguna manera, proyectarlo unas d�cadas m�s all�?R. Nosotros tenemos un posicionamiento de responsabilidad que consiste en que no echamos a la gente [del seguro] por edad, algo que otros s� lo hacen y esto ya te marca una l�nea. No expulsamos a la gente de las p�lizas. Nuestras p�lizas son vitalicias. Estamos estudiando posibles productos que puedan ayudar a ese envejecimiento y a las personas de mayor edad, pero es uno de los grandes retos que tiene la sanidad privada en general: no expulsar a las personas mayores del sistema. Cuando ves las curvas de gastos es verdad que a mayor de edad, mayor gasto, esto es innegable �no? Y la pregunta es: Oye, cuando vivamos 105 o 120 a�os (ya hay quien dice que ha nacido el ni�o que va a vivir 140 a�os), �c�mo va a ser el sistema? Es uno de los grandes retos que tienen los seguros de salud, pero no te puedo decir que le hayamos puesto 'el cascabel al gato'. Nosotros hemos empezado por tener un compromiso de p�liza vitalicia, que ya es bastante. Por lo dem�s, seguimos viendo f�rmulas. Al final lo que hay que intentar es que la gente llegue a edad avanzada con el mejor estado de salud posible. Antes se hablaba de lifespan, la esperanza de vida, y ahora se habla de healthspan, esperanza de vida saludable. Vamos a vivir m�s a�os, pero la pregunta es con qu� salud.P. Hay bancos que, por ejemplo, bonifican m�s el dinero en cuenta si se hacen determinados pasos al d�a, por ejemplo. �Entiende que los seguros de salud medir�n m�s par�metros a la hora de calcular las p�lizas de sus asegurados en este entorno de personas cada vez m�s mayores?R. Nosotros hablamos de prevenci�n, de gu�a, de productos segmentados. En Espa�a podr�a decirse que ha habido un poco de 'caf� para todos'. Es el gran problema que hemos tenido y que me lleva a que cuando yo me siento en una cena con amigos siempre hay quien dice que los seguros de salud son todos iguales. Eso es un drama. Es como decir que los seguros de autos son todos iguales, y lo son hasta que pasa algo y tienes que llevar el coche al taller y te das cuenta de que uno lo tiene concertado y otro no. Nosotros tenemos concierto con 97 de los 100 mejores hospitales privados de Espa�a [los tres restantes pertenecen a un grupo sanitario].P. Y en ese 'caf� para todos', �cree que en el futuro la gente va a elegir aseguradora en funci�n de determinados servicios?R. Por supuesto. En base a la prevenci�n, c�mo incorporas la innovaci�n, nuevas t�cnicas o productos espec�ficos para colectivos. Tener telemedicina desarrollada o no, ir a determinados hospitales premium, soluciones de bienestar y soluciones aseguradoras evolutivas, que van cambiando con tus necesidades en funci�n de d�nde est�s en tu momento vital.P. �Y a nivel de salud mental? Cada vez son m�s las voces pol�ticas que hablan de la necesidad de reforzar este �mbito en la sanidad p�blica. �Lo ve realista en este momento?R. En Espa�a la mayor parte de la salud mental est� en el lado privado, no est� en la p�blica, pero la salud mental que cubren los seguros est� relativamente limitada, es decir, son un determinado n�mero de d�as de hospitalizaci�n psiqui�trica y en la parte psicol�gica se cubren determinado n�mero de sesiones. Ah� hay dos fuerzas, por un lado, la p�blica no cubriendo esta necesidad y no desarrollando alternativas que den cobertura a la enorme oleada de problemas de salud mental que existen; y por otro, los seguros de salud intentando ver c�mo vas cubriendo esto, que es un tsunami a nivel de gastos. No hay que olvidar que todo esto est� muy relacionado tambi�n con el envejecimiento. A mayor edad, mayores problemas, no ya de salud mental, como se entiende en t�rminos gen�ricos, sino por problemas de deterioro cognitivo, por ejemplo. Todo eso es salud mental tambi�n.P. �Dir�a que es la mayor 'pandemia', si me permite la expresi�n, a la que se enfrenta el sector privado?R. No para los seguros m�dicos, pero s� se habla de la salud mental como una pandemia. Va a ser un problema porque hay mucho m�s. Tambi�n entra dentro el uso de nuevas tecnolog�as y el impacto que est� teniendo en la salud mental, y su incorporaci�n a edad temprana. Todo eso va al mismo lado, va a salud mental que la p�blica no cubre.P. �Se han planteado la posibilidad de hacer una suerte de 'joint venture' con el Estado para ayudarles en esa asistencia? �Dir�a que se est� barajando?R. Nosotros, en nuestro caso, no. Desde el IDIS defendemos la colaboraci�n p�blico-privada en Espa�a porque entendemos que los grandes problemas requieren de esa colaboraci�n. En el tema de salud mental no est� funcionando, no hay grandes iniciativas y lo poco que existe, que son los hospitales p�blicos de gesti�n privada, depende de las comunidades aut�nomas y la tendencia es a menos y depende, claro, de la ideolog�a del gobierno. n