Digi España ha fijado el precio definitivo para su oferta pública de Suscripción (OPS) y Venta (OPV) en 5,60 euros por acción. La operación de salida a Bolsa movilizará un importe máximo de 330 millones de euros a través de la puesta en el mercado de casi 60 millones de títulos. La compañía obtendrá 150 millones de euros de capital que empleará en acelerar su crecimiento en el país, cuya inversión para el presente ejercicio cifra en unos 400 millones de euros, según el folleto al que la CNMV ha dado su aprobación este jueves. Este precio por acción implica una capitalización bursátil de la compañía de aproximadamente 1.662 millones de euros una vez completada la oferta. Digi destinará el dinero captado como fondos propios a potenciar su crecimiento, que requerirá este año unos 400 millones de euros. Estima que sus ingresos se situarán entre los 1.040 millones y los 1.085 millones de euros, con un incremento del 11,9% al 16,9% respecto a las ventas que logró el año pasado. Al mismo tiempo, el alza en las ventas iría acompañada de una mejora en el margen de ebitda (porcentaje de la facturación que convierte en beneficio bruto de explotación), para situarlo en el 20%, frente al 18,9% de 2025. La deuda neta de la teleco ha ido creciendo en los últimos tiempos, desde los 260 millones de euros correspondientes a diciembre 2024, pasando por los 582 millones del año pasado y los 646 millones de cierre del pasado marzo. El 98,8% de ella está sujeta a tipos de interés variables, lo que expone a la empresa a riesgos por eventuales subidas en los tipos de interés en la zona euro. El pasivo ha ido creciendo, mientras el flujo de caja negativo crecía año tras año: fueron 166,1 millones en 2025; 149,4 millones en 2024 y 134 millones en 2023. La compañía explica en el documento registrado en el supervisor español que no distribuirá dividendos a corto plazo, si bien fija 2030 como año para revisar esta política. Hasta entonces, los recursos generados por el grupo se retendrán íntegramente para acelerar los planes de despliegue de infraestructuras fijas y móviles comprometidos en su estrategia de negocio. En todo caso, la matriz, que cotiza en la Bolsa rumana desde 2017 y se dispara en 2026 un 66%, recibió dividendos por 60 millones de euros el año pasado con cargo a reservas de la filial española. La matriz, en cambio, sí reparte dividendo. Fueron 0,08874 euros por acción el año pasado –lo que supone una rentabilidad inferior al 1%–, y el próximo 24 de julio distribuirá 0,0955 euros. La valoración de la filial de la operadora rumana se sitúa por debajo de las estimaciones iniciales del mercado, fijadas el pasado febrero en unos 2.000 millones, de acuerdo con los encuentros preliminares con los inversores y de las tasaciones de los departamentos de análisis de los bancos que participan en la operación. Entonces, el calendario preveía que el estreno se realizara en el mes de abril, pero la tensión en los mercados hizo que el estreno se aplazara sine die, como publicó CincoDías el pasado 22 de abril. La mejora de la situación geopolítica y en los mercados ha permitido reactivar la transacción. La intención inicial de Digi es que sus acciones comiencen a intercambiarse en el mercado secundario el próximo 16 de julio de 2026. La estructura de la salida al mercado combinará una Oferta Pública de Suscripción (OPS) de 26,8 millones de nuevas acciones de Digi por 150 millones de euros, con una Oferta Pública de Venta (OPV) de 24,5 millones de títulos existentes en manos de su matriz por un valor de 137 millones de euros. Este último tramo se podrá ampliar en 43 millones de euros adicionales en caso de que se ejercite la opción de sobreadjudicación. De ahí que el importe captado finalmente alcance los 330 millones de euros contemplados en el folleto.La salida a Bolsa busca dotar a la estructura de balance de Digi Spain de una vía de financiación de capital alternativa para amortiguar el endeudamiento bancario del grupo, que ascendía a finales de marzo a 1.814 millones de euros, y el uso exclusivo de recursos propios generados internamente.La oferta ha obtenido el respaldo de la sociedad de inversión de la familia Domínguez de la Maza, propietarios de la firma textil Mayoral. A través de Indumenta Pueri, los dueños de la empresa de moda infantil con sede en Málaga ha firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros en el proceso de colocación, actuando como un inversor ancla en el debut bursátil.Ingresos de 136 millonesLos ingresos netos derivados de la nueva emisión de acciones se situarán en aproximadamente 136 millones de euros, frente a los 150 millones de euros brutos de la ampliación. La diferencia de 14 millones de euros corresponde a los costes asociados a la operación financiera y a la dotación de un plan de retribución específico para directivos y empleados.Los recursos netos obtenidos por la filial española se destinarán principalmente a financiar los planes de crecimiento de Digi. La compañía enfocará estas inversiones estratégicas y de capital en la ampliación de su infraestructura SMART Footprint mediante nuevos despliegues de redes de fibra hasta el hogar (FTTH) y la extensión de su cobertura móvil.El despliegue de la red móvil de la operadora se realizará tanto mediante acuerdos de compartición de infraestructura con otros operadores como a través del desarrollo de una red móvil propia. La dirección de la compañía comunicó que estas inversiones se ejecutarán manteniendo un nivel de endeudamiento financiero calificado como prudente.Tras la finalización de la colocación en el mercado, el grupo Digi, encabezado por la matriz Digi Communications N.V. —corporación que cotiza actualmente en la Bolsa de Bucarest—, mantendrá la mayoría del capital social y conservará de forma efectiva el control político y económico de la filial española.La de Digi será la segunda salida a Bolsa en el mercado español, después de la de la compañía de ingeniería TSK, que debutó el pasado 13 de mayo, tras fijar su precio en el máximo de la banda orientativa y una valoración de unos 600 millones de euros. Desde el precio fijado de referencia, la compañía se dispara un 31%. Inversores institucionales La operadora trabaja en esta transacción con un consorcio bancario integrado por Barclays, Santander y UBS, que actúan en calidad de coordinadores globales de la operación. Rothschild desempeña las funciones de asesor financiero independiente del emisor durante todo el proceso de salida a los mercados. BNP Paribas y Citi actúan como siguientes en el escalafón y en tercer lugar aparecen el BBVA, CaixaBank e ING.A fecha de 31 de marzo de 2026, Digi registraba una base total de 11,4 millones de clientes en el conjunto de sus servicios en España. Por segmentos, la compañía contabilizaba 7,6 millones de usuarios en telefonía móvil, 2,8 millones en banda ancha fija, 900.000 en telefonía fija y 200.000 usuarios en el servicio de televisión de pago.Los datos de la consultora sectorial atribuyen a Digi una cuota de mercado del 14% en el segmento de banda ancha fija y del 13% en el negocio de telefonía móvil. Las estadísticas comerciales de la operadora muestran que la compañía lidera las altas netas de clientes en ambos mercados de forma ininterrumpida desde el cuarto trimestre del año 2021.En el año fiscal 2025, la facturación de Digi en España se situó en 929 millones de euros. Esta cifra de negocio representa una tasa de crecimiento medio anual cercana al 20% desde el ejercicio de 2023. El beneficio operativo antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (ebitda) ajustado se situó en 175 millones de euros.Las últimas advertencias de Donald Trump, que amenazó el miércoles con cortar toda relación comercial de Estados Unidos con España aparecen reflejadas como un riesgo en el folleto del estreno en Bolsa. “Nuestras operaciones también pueden verse afectadas negativamente por las tensiones geopolíticas, incluidas las relaciones tensas entre Estados Unidos y las principales economías mundiales, las restricciones comerciales, los aranceles y las sanciones económicas”, avisa.