Digi Espa�a debutar� en Bolsa el 16 de julio a 5,6 euros por acci�n, con una valoraci�n de 1.660 millones de euros.Digi Espa�a, la filial de la operadora de telecomunicaciones rumana, confirm� ayer su intenci�n de empezar a cotizar el pr�ximo 16 de julio e inform� de que finalmente colocar� hasta 330 millones de euros, alrededor del 20% de su capital, mediante una operaci�n que combinar� una oferta p�blica de suscripci�n de nuevas acciones con una oferta p�blica de venta (OPV) de t�tulos existentes en manos de Digi Romania.La compa��a, que utilizar� el ticker DIGIS, ha fijado un precio de 5,60 euros por acci�n en su estreno burs�til, lo que supondr� una capitalizaci�n de 1.662 millones de euros tras la ampliaci�n de capital que lleva aparejada la operaci�n, como avanz� EXPANSI�N ayer. Teniendo en cuenta la deuda, la valoraci�n de la empresa se sit�a en nueve veces ebitda, en l�nea con el objetivo de la compa��a, avanzado por este medio el pasado 12 de septiembre.Como estaba previsto, la CNMV aprob� ayer el folleto de la colocaci�n, cuyo tramo primario (OPS) asciende a 150 millones de euros, por los 137 millones de euros del secundario (OPV). Si se ejecuta �ntegra la opci�n de suscripci�n de los bancos (green shoe), Digi Romania vender� acciones adicionales por valor de 43 millones de euros, sumando un importe agregado de 330 millones.En funci�n de esta opci�n de sobreadjudicaci�n, Digi Romania, el actual socio �nico, mantendr� entre el 79,5% y el 82,4% del accionariado.El �xito de la salida a Bolsa est� pr�cticamente garantizado gracias al respaldo de la sociedad de inversi�n de la familia Dom�nguez de la Maza (los due�os de la firma textil Mayoral), que ejercen como inversor ancla tras haber firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros. Ser� el segundo accionista de la compa��a con una participaci�n del 6%.Los fondos netos de la nueva emisi�n de acciones -de aproximadamente 136 millones de euros- se destinar�n a financiar el crecimiento de la compa��a, principalmente la ampliaci�n de su red de fibra hasta el hogar y el despliegue de su red m�vil propia.Los 14 millones de euros de diferencia entre los 150 millones brutos de la ampliaci�n de capital y los 136 millones netos corresponden, por un lado, a los costes de la operaci�n y, por otro, a un plan de retribuci�n para los empleados y directivos.Digi Espa�a asume 9,2 millones de los gastos del estreno burs�til (ver informaci�n adjunta), mientras que el tama�o del bonus vinculado a la salida a Bolsa alcanza las 900.000 acciones, cuya valoraci�n supera ligeramente los cinco millones de euros al precio de la salida a Bolsa y cuenta con 120 beneficiarios.El CEO de Digi Espa�a y vicepresidente del consejo de administraci�n, Marius Varzaru, percibir� como premio 400.000 acciones valoradas en 2,24 millones de euros, mientras que el otro consejero ejecutivo del grupo, Catalin Neagoe, CEO adjunto, tiene derecho a 40.000 acciones valoradas en 224.000 euros.Con motivo del salto al parqu�, Digi tambi�n ha reforzado su consejo de administraci�n con la incorporaci�n de Virgina Arce en calidad de vocal independiente. La directiva es vicepresidenta y consejera de Indra. El otro consejero independiente de la operadora es Carlos Robles, ex del private equity Carlyle.Adem�s de Varzaru, Neagoe, Arce y Robles, completan el consejo Serghei Bulgac, CEO global de Digi y presidente del consejo de la filial; y Mariana Mihaela Toroman, que tambi�n tiene el estatus de dominical en el m�ximo �rgano de gobierno de Digi.El conjunto de asesores que participan en la salida a Bolsa de la filial española de Digi cobrará alrededor de 20 millones de euros. La operación está liderada por Rothschild como asesor financiero junto a Barclays, Santander y UBS como coordinadores globales. BNP y Citi, en el segundo escalón, son los colocadores, mientras que BBVA, CaixaBank e ING también participan en la operación.En el apartado legal, los bufetes Uría Menéndez, Weil Gotshal & Manges y Filip & Company apoyan a la compañía, mientras que Linklaters es el asesor jurídico de los bancos.De los 20 millones de euros en gastos, que también incluyen las comisiones de Iberclear, CNMV o BME, Digi España asume 9,2 millones de euros, mientras que la matriz en Rumanía se hace cargo de 11,1 millones de euros.En 2025, Digi facturó 929 millones de euros en España, con un crecimiento medio anual cercano al 20% desde 2023, y un ebitda ajustado de unos 175 millones. Para 2026, la filial española prevé ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones y un margen de ebitda ajustado en el rango bajo del 20%. Se prevé un capex de unos 400 millones de euros en 2026, lo que supone un descenso del 14,5% respecto al ejercicio previo.