Est� previsto que la CNMV apruebe ma�ana el folleto del estreno burs�til de la filial espa�ola de la operadora de telecomunicaciones, operaci�n en la que colocar� hasta el 25% del capital.La inestabilidad de los mercados en la jornada de hoy por la escalada de tensi�n en Oriente Pr�ximo no est� frenando por el momento a Digi en su ambici�n por salir a Bolsa en Espa�a. La filial en el pa�s de la operadora de telecomunicaciones rumana tiene previsto anunciar ma�ana el precio preliminar de su estreno burs�til y la estructura de la operaci�n, en la que ha fijado una valoraci�n de 1.660 millones de euros, seg�n coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSI�N.El calendario tentativo de la operaci�n, avanzado por este medio el pasado 30 de junio, prev� que la Comisi�n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) apruebe ma�ana el folleto de la salida a Bolsa, que se har� p�blico una vez obtenga luz verde del supervisor burs�til.No est� previsto que Digi Espa�a reparta dividendo en sus primeros a�os como empresa cotizada, pues los recursos del grupo se destinar�n a acelerar el crecimiento de la compa��a, que tiene ambiciosos planes de despliegue de fibra y red m�vil.El precio definitivo del salto al parqu� de Digi Espa�a se espera que se confirme el 15 de julio con la intenci�n de que las acciones se empiecen a intercambiar en el mercado el 16 de julio, de acuerdo con el calendario tentativo, que puede sufrir cambios de �ltima hora. La operaci�n se liquidar� el d�a 17 de julio si se cumplen los plazos previstos.La salida a Bolsa combinar� oferta p�blica de suscripci�n de nuevas acciones de Digi (OPS) de 150 millones de euros con una oferta p�blica de venta (OPV) de t�tulos existentes en manos de su matriz por importe de hasta 350 millones, sumando un importe agregado que podr�a alcanzar hasta 500 millones.Respaldo de MayoralLa salida a Bolsa cuenta con el respaldo de la sociedad de inversi�n de la familia Dom�nguez de la Maza (los due�os de la firma textil Mayoral), que ha firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros, por un valor total de los fondos propios, previos a la operaci�n, de hasta 1.700 millones de euros. El precio preliminar fijado por Digi se sit�a muy cerca de este umbral m�ximo.Los fondos netos de la nueva emisi�n de acciones -de aproximadamente 136 millones de euros- se destinar�n a financiar el crecimiento de la compa��a, principalmente la ampliaci�n de su red de fibra hasta el hogar y el despliegue de su red m�vil propia.Los 14 millones de euros de diferencia entre los 150 millones brutos de la ampliaci�n de capital y los 136 millones netos corresponden, por un lado, a los costes de la operaci�n y, por otro, a un plan de retribuci�n para los empleados y directivos.La oferta combinar� esa emisi�n de acciones nuevas, por un importe total de aproximadamente 150 millones de euros, con una venta de acciones existentes por parte de Digi Romania, su accionista �nico, e incluir� una opci�n de sobreadjudicaci�n habitual de hasta el 15% del tama�o de la oferta inicial.Tras la operaci�n, el grupo Digi, encabezado por Digi Communications N.V. (cotizada en la Bolsa de Bucarest), mantendr� al menos el 75% del capital y conservar� el control de la compa��a.La operadora trabaja con Barclays, Santander y UBS como coordinadores globales, con Rothschild como asesor. BNP y Citi son los colocadores, mientras que BBVA, CaixaBank e ING tambi�n participan en la operaci�n.En el marco de su salida a Bolsa, dirigida a inversores institucionales -es decir, no habr� un tramo minorista porque la operaci�n est� dirigida a inversores "cualificados" que comprometan al menos 100.000 euros-, el operador, su accionista y la alta direcci�n asumir�n los compromisos de permanencia (lock-up), es decir que durante un tiempo determinado no podr�n vender acciones de la compa��a.A 31 de marzo de 2026, Digi contaba con 11,4 millones de clientes para el conjunto de sus servicios, de los cuales 7,6 millones son de m�vil, 2,8 millones de banda ancha fija, 900.000 de telefon�a fija y 200.000 de televisi�n de pago. Cuenta con una cuota de mercado del 14% en banda ancha fija y del 13% en m�vil y lidera las altas netas en ambos segmentos desde el cuarto trimestre de 2021.En 2025, Digi factur� 929 millones de euros en Espa�a, con un crecimiento medio anual cercano al 20% desde 2023, y un ebitda ajustado de unos 175 millones. Para 2026, la filial espa�ola prev� ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones y un margen de ebitda ajustado en el rango bajo del 20%. Se prev� un capex de unos 400 millones de euros.