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L’Investment Strategist di Invesco segnala che l’indice S&P 500 “equal weight” batte le performance del classico S&P 500 mentre la buona performance dei mercati europei sottolinea l’allargamento ad una nuova fase di mercato
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L’attuale andamento del mercato azionario è guidato dal riposizionamento degli investitori, dopo che sono emersi alcuni segnali di affollamento su titoli legati al tema dell’AI. “Il rischio di concentrazione nei portafogli azionari ritorna centrale” tiene a sottolineare Luca Simoncelli, Investment Strategist di Invesco “con l’indice S&P 500 “equal weight” che supera le performance del classico indice S&P 500 mentre la buona performance dei mercati Europei sottolinea l’allargamento ad una nuova fase di mercato”.
Che il rischio concentrazione sia davvero centrale ora per gli investitori lo si evince anche dal sensibile rialzo della volatilità implicita sull’indice Nasdaq 100 rispetto al classico VIX (che invece esprime la volatilità implicita sull’S&P 500), a conferma che in questa fase prevale l’esigenza di copertura dei rischi specifici al settore tecnologico. Anche alcuni segmenti dei mercati emergenti sono interessati dai potenziali squilibri nel posizionamento di mercato anche perché, molto spesso, la concentrazione è accompagnata da eccessiva leva finanziaria come si è potuto constatare sul mercato degli ETF a leva in Corea.
