La emisi�n de bonos promete una elevada rentabilidad y atrae una demanda de casi 90.000 millones de d�lares.SpaceX ha ampliado en 5.000 millones de d�lares, hasta 25.000 millones de d�lares (22.000 millones de euros), una emisi�n de bonos por los que paga tipos de inter�s superiores a los de empresas con perfiles crediticios similares. El rendimiento es significativamente m�s alto que el diferencial de 0,93 puntos porcentuales de una cesta de bonos corporativos estadounidenses con calificaciones similares. Los diferenciales de los prestatarios con calificaci�n de bono basura y calificaci�n doble B rondan los 1,56 puntos porcentuales, seg�n los datos de Ice.La emisi�n de bonos ha atra�do una sobredemanda de casi 90.000 millones de d�lares, seg�n una persona familiarizada con la operaci�n, pero los inversores han exigido una prima considerable para financiar las apuestas de Elon Musk en el sector de los cohetes y la IA.SpaceX recaud� con su salida a Bolsa el pasado 11 de junio 86.000 millones de d�lares. Fue la mayor OPV de la historia.A finales de la semana pasada, Moody's le otorg� una calificaci�n de grado de inversi�n de Baa1.La emisi�n de deuda se produce en un momento en que las acciones de SpaceX han experimentado fuertes fluctuaciones en su cotizaci�n, mientras los inversores eval�an las esperanzas del grupo de aumentar masivamente sus ingresos en los pr�ximos a�os para justificar su valoraci�n superior a dos billones de d�lares.Ayer cotizaci�n al cierre de la sesi�n cedi� un 1,13% y acumula desde su estreno en Bolsa un 14%. Pero lleg� a repuntar m�s de un 50% en los primeros d�as de cotizaci�n.Seg�n una persona familiarizada con la operaci�n, la demanda de los inversores se ha concentrado en los tramos m�s cortos del acuerdo, con pedidos por valor de 24.000 millones de d�lares para el bono a cinco a�os y solo 15.500 millones de d�lares para la deuda a 30 a�os.Los inversores en renta fija se centraron en los riesgos a la baja, como los enormes gastos de capital, seg�n Grant Nachman, director de inversiones de Shorecliff Asset Management."Los inversores tienen m�s confianza en las perspectivas a corto y medio plazo de SpaceX y muestran m�s dudas respecto a un horizonte m�s amplio".Mientras tanto, algunos inversores act�an con cautela, ya que las empresas tecnol�gicas han saturado el mercado de bonos con una gran cantidad de operaciones destacadas en los �ltimos meses, y se espera que sigan m�s pr�stamos.SpaceX planea utilizar los ingresos de la operaci�n de deuda para reembolsar un pr�stamo puente que solicit� en marzo despu�s de que Musk fusionara su endeudadada empresa emergente de IA (xAI) y la plataforma de redes sociales X con la compa��a de cohetes.Bret Johnsen, director financiero de SpaceX, comunic� a los inversores antes de la venta de deuda que la empresa estaba comprometida a mantener una s�lida calificaci�n crediticia de grado de inversi�n, as� como a limitar su nivel de deuda a no m�s de tres veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaci�n y amortizaci�n.Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley son los coordinadores principales de la emisi�n de bonos.� The Financial Times Limited [2026]. Todos los derechos reservados. FT y Financial Times son marcas registradas de Financial Times Limited. Queda prohibida la redistribuci�n, copia o modificaci�n. EXPANSI�N es el �nico responsable de esta traducci�n y Financial Times Limited no se hace responsable de la exactitud de la misma.