El banquero prev� una creciente automatizaci�n de las transacciones, pero alerta de los desaf�os legales y del aumento del fraude por la IA.Umar Farooq pilota la estrategia de JPMorgan en la divisi�n global de pagos. Reconoce que el desarrollo de nuevas tecnolog�as y el empuje de la digitalizaci�n han agilizado la experiencia en este sector durante los �ltimos a�os. Sin embargo, admite que la carrera por lograr abonos instant�neos y sin complicaciones cuenta a�n con obst�culos importantes. "Los controles regulatorios y las diferentes infraestructuras generan fricci�n en los pagos internacionales", apunta el banquero en una entrevista con EXPANSI�N durante una visita en Madrid para reunirse con clientes del gigante estadounidense y con su equipo espa�ol.El co-director de Global Payments encadena m�s de 15 a�os de experiencia en el banco presidido por Jamie Dimon, donde ha ocupado varios puestos directivos tanto en el negocio de pagos como en el de banca corporativa y de inversi�n, tras una etapa en la consultora McKinsey.El banquero explica que una parte importante de las dificultades que siguen existiendo en las transferencias internacionales se debe a los m�ltiples procesos de verificaci�n que deben realizar las entidades financieras. "Si est�s moviendo mucho dinero, a menos que dos bancos puedan hablar directamente entre s�, tienes que pasar por intermediarios y cada uno hace sus propias comprobaciones regulatorias. La mayor�a de los pagos que siguen realiz�ndose a trav�s de SWIFT llegan a su destino en un par de horas, pero hay una peque�a minor�a que se retiene tambi�n para analizar posibles riesgos de fraude", detalla.Puente entre sistemasUna de las v�as para acelerar pagos internacionales pasa por conectar sistemas nacionales o regionales que hoy operan de forma separada. Farooq puso como ejemplo los esquemas europeos de pagos SEPA y las redes de pagos instant�neos de Estados Unidos, y apunt� a que actores como SWIFT podr�an actuar como "puentes" entre ambas infraestructuras.Entiende que el proyecto europeo para interconectar sus propias infraestructuras de pago y reducir la dependencia de Visa y Mastercard responde a una cuesti�n de soberan�a estrat�gica, aunque considera que una fragmentaci�n excesiva -entre Europa y otras regiones- podr�a dificultar la integraci�n econ�mica global.Frente a ese escenario, la apuesta de JPMorgan consiste en construir una infraestructura capaz de adaptarse a cualquier sistema que surja. "Antes, conectarnos a una nueva red de pagos en un pa�s nos llevaba un a�o o a veces incluso hasta 18 meses. Ahora podemos poner todo en marcha en unas ocho semanas. Hemos invertido todo ese dinero porque vemos que cada pa�s est� innovando en pagos", defiende.El directivo sostiene que el objetivo final en los pagos internacionales es que haya "cero fricci�n". "La gente quiere que sean tan fluidos que ni siquiera te des cuenta de que se han realizado", apostilla. Esta transformaci�n responde, en gran medida, a una presi�n que empez� desde el lado del consumidor y que se ha trasladado a las empresas, que exigen operaciones inmediatas, de bajo coste y casi invisibles.Pagos automatizadosLa siguiente fase de esa evoluci�n, seg�n anticipa, estar� marcada por pagos m�s automatizados, impulsados por inteligencia artificial. Farooq prev� una transici�n hacia modelos cada vez m�s programables y "ag�nticos", en los que las transacciones puedan ejecutarse autom�ticamente con una intervenci�n humana m�nima.Sin embargo, considera que ese escenario todav�a tiene barreras importantes. A los desaf�os tecnol�gicos se suman cuestiones legales. "Le pides a un agente que compre en tu nombre y, por la raz�n que sea, compra algo que no es lo que quer�as. �De qui�n es la responsabilidad entonces? �Se puede devolver?", se�ala el banquero, que plantea tambi�n desaf�os comerciales. "Las marcas de lujo son muy celosas de su imagen y quieren que entres en su sitio web y compres all� para que veas su nombre y todo lo que ofrecen. Si nadie visita sus p�ginas y solo aparece alg�n bot que compra y se marcha, �deber�an replantearse su estrategia de marca?", a�ade.Riesgo de fraudeMientras tanto, la inteligencia artificial intensifica los riesgos de estafas que son cada vez m�s dif�ciles de detectar. "Estamos entrando en una era de pagos instant�neos con fraude instant�neo", advierte. Seg�n explica, las entidades ya observan un aumento de intentos de fraude apoyados en inteligencia artificial, especialmente mediante clonaci�n de voz, llamadas falsas o "videoconferencias manipuladas". El riesgo, afirma, no afecta �nicamente a los bancos, sino tambi�n a las empresas clientes, especialmente aquellas de tama�o medio que cuentan con menos recursos especializados en ciberseguridad.En paralelo, JPMorgan intenta posicionarse para una creciente migraci�n de la actividad financiera hacia infraestructuras digitales. El banco lleva m�s de una d�cada experimentando con blockchain y ya opera una red propia de pagos basada en esta tecnolog�a. Ofrece a sus clientes institucionales un token de dep�sito digital -JPM Coin- que permite transferencias pr�cticamente instant�neas respaldadas por dep�sitos en d�lares estadounidenses.Dep�sitos tokenizadosLa entidad espera ampliar progresivamente este tipo de soluciones. "Si tuvi�ramos que pasar a la siguiente divisa, lo m�s probable es que fuera el euro. Los timings depender�n de la adaptaci�n a los requisitos regulatorios europeos como MiCA y a la evoluci�n de la demanda de los clientes, que en este momento sigue siendo relativamente baja. Eso s�, queremos ser el mayor actor en ese ecosistema monetario, igual que lo somos en el dinero tradicional", afirma. JPMorgan Payments procesa m�s de 12 billones de d�lares al d�a, lo que supone una cuarta parte de las transacciones mundiales en d�lares. Cada 10 d�as, circula a trav�s de su red un volumen equivalente al PIB mundial.El directivo no cree que los pagos sustentados en tecnolog�a blockchain acaben por sustituir por completo el sistema tradicional. Su visi�n pasa m�s bien por una convivencia entre infraestructuras tradicionales y nuevas arquitecturas digitales."Algunas operaciones migrar�n hacia entornos blockchain por ventajas como la programabilidad o la operativa continua 24 horas al d�a, pero buena parte de la actividad financiera seguir� apoy�ndose en redes tradicionales", agrega.M�s dudas muestra respecto al proyecto del euro digital, que el Banco Central Europeo espera que sea realidad a mediados de 2029. El directivo se declara "esc�ptico" sobre su utilidad en el �mbito minorista y cuestiona qu� problema concreto pretende resolver. "Si la experiencia de pago para el consumidor ya funciona razonablemente bien, hay que preguntarse qu� problema se est� solucionando", zanja.Kinexys procesa 7.000 millones de d�lares al d�aCon respecto al creciente auge de las stablecoins, Farooq considera que pueden desempe�ar un papel relevante -especialmente en pagos sobre blockchain-, pero cree que a�n es pronto para determinar hasta qu� punto modificar�n el sistema financiero. El banquero precis� que JPMorgan procesa actualmente unos 7.000 millones de d�lares diarios a trav�s de su red blockchain Kinexys, una cifra que, seg�n sostiene, supera ampliamente el volumen actual de pagos realizados mediante stablecoins que algunos estudios cifran en unos 300.000 millones de d�lares anuales.El directivo defiende que algunas entidades financieras empiezan a aproximarse al mercado de stablecoins no solo porque lo ven como una oportunidad para su negocio, sino tambi�n por una cuesti�n defensiva. "Muchos bancos lo ven como una amenaza para sus dep�sitos", se�ala. El consorcio Qivalis ya cuenta con 37 participantes y espera lanzar una stablecoin ligada al euro en el segundo semestre.