Emplea la inteligencia artificial para evaluar los posibles riesgos reputacionales y morales de sus operaciones."La inteligencia artificial est� transformando nuestra forma de trabajar como inversores", declar� Nicolai Tangen, CEO de Norges Bank Investment Management (NBIM), la gestora del Fondo Noruego de Pensiones, en febrero. El considerado el mayor fondo soberano del mundo, con una cartera que supera los 2,26 billones de d�lares, defiende la integraci�n de la IA en sus decisiones de inversi�n, utiliz�ndola en busca de posibles riesgos reputacionales y �ticos en su cartera, que abarca m�s de 7.200 empresas de 60 pa�ses. Posee participaciones en cerca del 1,5 % de todas las cotizadas a nivel mundial.Este instrumento del Estado noruego, que invierte con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) los ingresos que el pa�s n�rdico obtiene de la venta de petr�leo y gas para garantizar laspensiones de sus ciudadanos, se ha mostrado impresionado por la capacidad de esta tecnolog�a para detectar riesgos que pueden pasar desapercibidos, por ejemplo, para los proveedores externos, identificando las empresas con mejores y peores resultados.En febrero de este a�o, en su informe anual de inversi�n responsable, hac�a de nuevo referencia al impacto de la IA, indicando que el equipo del Fondo la utiliza para proporcionar informaci�n sobre gobernanza y sostenibilidad a los gestores de la cartera. "Esta tecnolog�a permite ampliar el alcance y la escala de la informaci�n que analiza, lo que facilita la identificaci�n de riesgos importantes", se�ala. De hecho, el equipo de monitorizaci�n de riesgos emplea el modelo Claude de Anthropic en su trabajo diario desde noviembre de 2024. "Estas herramientas nos ayudan a escanear r�pidamente una amplia gama de informaci�n p�blica que va m�s all� de lo que suelen cubrir los proveedores de datos", afirma el informe. "Cuando surgen riesgos en torno a temas clave, el modelo de lenguaje extenso realiza b�squedas m�s profundas, proporcionando res�menes contextuales", a�ade.Evaluaciones de riesgoNBIM recibe diariamente evaluaciones de riesgo generadas por inteligencia artificial para las inversiones realizadas el d�a anterior, lo que, seg�n el equipo gestor del Fondo, permite considerar de inmediato formas de mitigarlas. "En las 24 horas posteriores a nuestra inversi�n, las herramientas de IA identifican nuevas empresas en la cartera de renta variable del Fondo con posibles v�nculos con, por ejemplo, trabajo forzoso, corrupci�n o fraude", declara NBIM en el informe de inversi�n responsable. "A menudo, esta informaci�n no se ha recogido en la cobertura medi�tica internacional ni en las alertas de los proveedores de datos", resalta.Aunque la IA lleva a cabo el an�lisis, los equipos del Fondo siempre se encargan de revisar toda la informaci�n antes de tomar una decisi�n de inversi�n o de riesgo. "En varias ocasiones, identificamos y vendimos estas inversiones antes de que el mercado en general reaccionara a los riesgos, evitando as� posibles p�rdidas", se�al�. Seg�n Norges Bank Investment Management, el uso de esta forma de la IA ha sido particularmente valioso para investigar empresas m�s peque�as en mercados emergentes, donde las noticias sobre las compa��as pueden limitarse a peque�os medios de comunicaci�n en idiomas locales.El consejero delegado de NBIM, Nicolai Tangen, ya declar� el a�o pasado que la gestora se hab�a esforzado al m�ximo para que su personal utilizara la tecnolog�a, llegando incluso a afirmar que los empleados que rechazaran la IA "nunca ser�an ascendidos".Pero el empleo de la inteligencia artificial no ha hecho m�s que empezar para el Fondo, que sirve de ejemplo para la gesti�n de carteras de inversi�n en todo el mundo "Encontramos cada vez m�s casos de uso para la IA en la gesti�n del riesgo de nuestra cartera, y estamos explorando formas de utilizarla para fortalecer nuestro an�lisis de atribuci�n y explicar los cambios en las emisiones financiadas por el Fondo", explic� un portavoz.AmenazaPero la convergencia de una burbuja de IA y los riesgos geopol�ticos representa la mayor amenaza para los mercados globales, seg�n Nicolai Tangen. La gestora identific� una burbuja de IA como un escenario de riesgo importante, que podr�a costarle al mayor fondo soberano del mundo el 35% de su valor. El riesgo geopol�tico, que incluye restricciones a la inversi�n global y aranceles, podr�a eliminar hasta el 37% del valor del Fondo en el peor de los casos.El Fondo Noruego de Pensiones tenía invertidos 24.765 millones de euros en el mercado español a finales del año pasado, un 21% más que en 2024, según los datos de la gestora Norges Bank Investment Management (NBIM). España representa el 1,3% de la cartera total del Fondo a nivel global. El grueso de la inversión está centrado en la renta variable, con 15.745 millones de euros repartidos en 49 empresas que cotizan en la Bolsa española, incluidas ArcelorMittal, Coca-Cola Europacific Partners o IAG (el hólding aéreo de Iberia y British Airways), que no tienen sede operativa en España. Además, tiene cerca de 9.270 millones en renta fija española, participando en 24 emisiones de bonos corporativos de bancos, empresas y comunidades (exclusivamente de la Junta de Andalucía), pero sobre todo en deuda del Gobierno de España, donde cuenta con 5.615 millones. La deuda española es la décima con mayor peso en su cartera de bonos. Asimismo, está presente en proyectos de energías renovables en España, donde tiene como uno de sus socios estratégicos a Iberdrola, y en el sector inmobiliario no cotizado, con activos logísticos en Madrid y Barcelona, así como en el negocio de las residencias de estudiantes ante la alta demanda del mercado.