Andr�s Allende, gestor del Paradigma Value Catalyst Equity, analiza su cartera, que gana un 40% en 2026 gracias a su fuerte apuesta por la tecnolog�a y que est� rotando hacia empresas de lujo y del sector de la salud.La tecnolog�a ha sido pr�cticamente un tab� para los gestores value espa�oles, que de manera generalizada han rechazado invertir en este sector, por valoraciones, falta de predictibilidad o por la complejidad de sus modelos de negocio. A nivel internacional, sin embargo, es habitual encontrar tecnolog�a en las carteras de los grandes inversores en valor. Como ejemplo, Berkshire Hathaway ha disparado recientemente su inversi�n en Alphabet, la matriz de Google, para profundizar en su apuesta por la IA.Andr�s Allende, gestor del Paradigma Value Catalyst Equity, de A&G Global Investors, es una excepci�n a la regla. El gestor espa�ol tiene una parte considerable de su cartera invertida en tecnolog�a, que ha sido el motor de las ganancias de este fondo que en lo que va de a�o obtiene alrededor de un 40% de rentabilidad y se coloca como el fondo espa�oles value m�s rentable de 2026."El value tambi�n puede invertir en tecnolog�a. Lo que nos gusta al final es ver qui�n tiene control sobre su futuro y qui�n tiene a una valoraci�n razonable", explica Allende, durante su participaci�n en el p�dcast En Acci�n, de EXPANSI�N.Tecnolog�aSu fondo evita los nombres m�s obvios del sector para centrarse en compa��as que considera "monopolios infravalorados", como Taiwan Semiconductors (TSMC), donde ve "un control absoluto sobre la fabricaci�n global de chips, sin los que gigantes como Apple o Nvidia no podr�an operar".Dentro de los semiconductores, una infraestructura cr�tica de la IA, el fondo apuesta por compa��as de memoria. Invierte en coreanas Samsung Electronics y SK Hynix. La tesis del gestor en estas compa��as es que, mientras la demanda por IA crece masivamente, la oferta es limitada y previsible. Adem�s, valora que, al cotizar en Corea, estas empresas ofrecen un descuento de valoraci�n significativo frente a competidores americanos.SKHynix, que precisamente comenz� a cotizar en el Nasdaq el viernes pasado, es la compa��a que m�s ha aportado a la rentabilidad del fondo en el �ltimo a�o. Se ha disparado en Bolsa alrededor de 222% en lo que va de a�o y cerca de un 680% en los �ltimos 12 meses.Energ�aEl sector energ�tico ha sido otra de las fuentes de rentabilidad para el fondo.Aunque las compa��as del sector se han visto beneficiadas por los movimientos del petr�leo derivados de la guerra entre Estados Unidos e Ir�n, el gestor busca desligarse de factores geopol�ticos externos y conf�a en compa��as con proyectos espec�ficos de generaci�n de caja.Destaca la inversi�n del fondo de A&G en Blue Nord, una productora danesa en un campo maduro que, tras completar su fase de inversi�n, ha comenzado a pagar un dividendo del 30%, y en Kosmos Energy, que tras a�os de fuerte gasto y retrasos en un gran proyecto en �frica Occidental, alcanza un punto de inflexi�n operativo que el mercado ha empezado a premiar .SaludPor otro lado, tras las fuertes rentabilidades en los �ltimos meses, Allende ha comenzado a rotar la cartera hacia compa��as de sectores en las que ve valor, pero que cree que el mercado no ha reconocido todav�a.Uno de estos sectores, que ha alcanzado un peso considerable en la cartera del fondo (alrededor de un 25% del patrimonio), es el de la salud. "El sector viene de una digesti�n de inventario y de un ciclo bajista por la salida del Covid, que empieza a poner algunas empresas a tiro", explica Allende. "Hist�ricamente es un sector que est� a prima sobre un mercado m�s caro y ahora est� en descuento. Es un momento bastante �nico".El gestor opina que el catalizador que pondr� en precio estas inversiones ser� la finalizaci�n de nuevas plantas de producci�n que incrementar�n la capacidad y el ebitda de algunas compa��as.Dentro del sector de la salud, los gestores del fondo miran de cerca el boom de los medicamentos contra la obesidad. En lugar de invertir en los fabricantes finales a precios elevados, el fondo apuesta por los fabricantes de p�ptidos (la materia prima de estos f�rmacos).Entre las posiciones del sector en cartera destacan compa��as como PolyPeptide, Novo Nordisk y Rovi.LujoPor �ltimo, otro de los sectores en cartera, con potencial de crecimiento, seg�n Allende, es el del lujo, que "nos ofrece un contrapeso estrat�gico al ser inmune a la automatizaci�n por inteligencia artificial".El fondo invierte en empresas como la italina Zegna y en Watches of Switzerland, el segundo mayor distribuidor de Rolex del mundo.