Digi Spain, filial del operador de telecomunicaciones rumano Digi Communications, anunció este lunes su intención de cotizar en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia mediante una oferta pública de suscripción y venta de acciones con la colocación de hasta el 25% de su capital, dirigida preferentemente a inversores institucionales. Esta decisión constituye el segundo intento de la empresa por acceder al mercado bursátil español, tras suspender una operación similar el pasado mes de mayo debido a condiciones de mercado desfavorables.La operación está respaldada por una inversión vinculante de 100 millones de euros por parte de Global Portfolio Investments, sociedad instrumental de inversión propiedad de la familia Domínguez de la Maza, dueños del grupo textil Mayoral. Dicho compromiso corporativo fija una valoración bursátil de los fondos propios de Digi Spain, previa a la ejecución del proceso de suscripción, de hasta 1.700 millones de euros.Tras esta inyección de fondos, Digi contempla una ampliación de capital mediante la emisión de nuevas acciones por un valor aproximado de 150 millones de euros. Tras la deducción de los costes asociados a la colocación, la compañía dispondrá de unos fondos netos de 136 millones de euros, que destinará a la financiación de sus proyectos de infraestructuras fijos y móviles en el territorio nacional.Es decir, teniendo en cuenta la valoración previa de la compañía (1.700 millones) y la nueva ampliación de capital (150 millones), Digi podría obtener hasta 462 millones de euros por el 25% que la empresa busca colocar en Bolsa (sobre ese valor total de 1.850 millones). De esa cantidad, el grupo Mayoral se reserva 100 millones y el resto se colocaría para otros inversores. La oferta de suscripción de nuevos títulos se combinará con una colocación secundaria de acciones existentes propiedad de Digi Romania, que actúa actualmente como accionista único directo de la división española. El sindicato bancario encargado del aseguramiento de la operación dispondrá de una opción de compra por sobreasignación (greenshoe) de hasta el 15% de la oferta inicial descrita en el diseño base institucional.El grupo matriz Digi Communications, que cotiza de forma ordinaria en la Bolsa de Bucarest, retendrá una participación accionarial mínima del 75% del capital social tras la culminación de la transacción bursátil. Este porcentaje asegura que la dirección corporativa del grupo controlada por el empresario rumano ⁠Zoltán Teszári mantendrá de forma directa el control estratégico y operativo sobre las decisiones de la filial española.La oferta que se dirige a inversores cualificados contará con Barclays, UBS y Banco Santander como coordinadores globales; BNP Paribas y Citi como colocadores senior; y BBVA, CaixaBank e ING completan el sindicato bancario asegurador, con Rothschild como asesor financiero.Calendario y tramos El calendario definitivo de ejecución y la fijación del rango formal de precios no se han detallado ya que quedan supeditados a la verificación regulatoria y a la aprobación del folleto informativo de la emisión por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) pero podría arrancar a finales de este mes de julio. El operador, su accionista único y los miembros de la alta dirección ejecutiva han suscrito los contratos de restricción de venta de acciones (lock-up) estándares vigentes en este tipo de operaciones de mercado. “La cotización se tramitará formalmente bajo las directrices del sindicato de bancos globales una vez que se estabilicen las ventanas de liquidez en el parqué bursátil español”, ha señalado la compañía.La salida a bolsa busca dotar a la estructura de balance de Digi Spain de una vía de financiación de capital alternativa para amortiguar el endeudamiento bancario del grupo, que ascendía a finales de marzo a 1.814 millones de euros, y el uso exclusivo de recursos propios generados internamente. Pese a la exigencia de los plazos, Digi España optó por aplazar la salida a Bolsa que había programado para mayo al no aceptar un descuento superior al 10% sobre la valoración de 2.000 millones de euros. El limitado recorte que reclamaba el mercado refleja, sin embargo, que el interés de los inversores se mantiene, favorecido además por un entorno bursátil especialmente propicio.“Cotizar en bolsa nos brindaría la oportunidad de contar una fuente de capital adicional a aquellas que hasta el momento nos han permitido financiar nuestro crecimiento: capital propio y financiación bancaria. En ese sentido, la colocación de acciones de la compañía en la bolsa española, reforzaría la solidez financiera de nuestra empresa y los vínculos con el país; todo ello mientras el grupo mantiene su firme compromiso con Digi Spain y nuestro plan industrial a largo plazo, conservando el control de la entidad”, ha señalado el consejero delegado de Digi Spain, Marius Varzaru, a través de un comunicado.Al cierre del primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2026, Digi Spain reportó una base consolidada de 11,4 millones de líneas: 7,6 millones móviles de contrato y prepago; 2,8 millones de banda ancha fija; 0,9 millones de telefonía fija convencional y 0,2 millones en su servicio de televisión de pago. La cuota de mercado es del 14% en banda ancha fija nacional y en del 13% en móvil, según los datos de la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC). La operadora es la que más clientes capta de otras compañías rivales por portabilidad en ambos servicios desde finales de 2021.La infraestructura propia de red de fibra de alta velocidad Smart alcanza una cobertura de 14,2 millones de hogares pasados, con el objetivo de alcanzar los 21 millones de hogares a medio plazo. En el sector móvil, la compañía avanza en la construcción de su red de 5G para consolidarse como el cuarto operador con infraestructura propia en España, utilizando para ello las frecuencias propias de espectro radioeléctrico adjudicadas y el acuerdo mayorista para el acceso a la red de Telefónica. La operadora emplea a 11.700 trabajadores directos, puesto que su modelo operativo prescinde de la externalización tanto en las labores de instalación como de ventas y atención al cliente.En el plano financiero, Digi Spain cerró el ejercicio fiscal de 2025 con unos ingresos ordinarios de 929 millones de euros, registrando una tasa compuesta de crecimiento anual de aproximadamente el 20% desde el ejercicio de 2023. El beneficio bruto de explotación (Ebitda) ajustado se situó al cierre de dicho año en los 175 millones de euros. En el primer trimestre de 2026, la facturación ascendió a 252,2 millones, lo que representa un avance del 16,4% respecto al mismo periodo del año precedente. El Ebitda ajustado de los tres primeros meses de 2026 ascendió a 50,6 millones de euros, con un margen sobre ingresos estabilizado en el 20,1%. La dirección financiera estima para el conjunto del presente ejercicio 2026 una facturación agregada de entre 1.040 y 1.085 millones de euros, manteniendo la previsión de margen operativo en el rango inferior de la banda del 20% y proyectando un volumen de inversión (capex) de 400 millones de euros.A medio plazo, los objetivos financieros oficiales apuntan a un crecimiento continuo de la cifra de facturación con tasas de doble dígito, complementado con un plan de eficiencia que busca elevar el margen de rentabilidad Ebitda ajustado por encima del umbral del 30% sobre el volumen total de negocio.