Kutxabank Investment es positivo con la Bolsa para lo que queda de a�o. Considera que el s�lido crecimiento de los beneficios empresariales apuntala las cotizaciones. Entre sus tem�ticas preferidas para invertir est�n megatendencias globales como la IA, la electrificaci�n, la digitalizaci�n, la Defensa y la seguridad energ�tica.Kutxabank Investment (antes Norbolsa) ha presentado sus perspectivas para el segundo semestre del a�o. La entidad espera una apertura a corto plazo del estrecho de Ormuz que alejar�a la recesi�n. "Los crecimientos de beneficios empresariales pueden permitir que el buen comportamiento burs�til contin�e", explican los expertos de la firma. Los sectores con mejores expectativas burs�tiles son industriales, tecnolog�a, telecomunicaciones y banca.En su cartera modelo, Kutxabank Investment combina valores c�clicos y defensivos ligados a sus tem�ticas favoritas. Busca oportunidades que resistan el shock energ�tico y que se beneficien de la inversi�n en nuevas tecnolog�as y Defensa. Tambi�n es positivo con el sector inmobiliario.Ferrovial es una de las novedades en las apuestas de la entidad por su negocio ligado a la construcci�n y a las concesiones. Tambi�n a�ade a Saipem, una de las mayores empresas de ingenier�a y construcci�n para el sector energ�tico y de infraestructuras del mundo, y a la alemana de materiales de construcci�n Heidelberg. Kutxabank Investment mantiene en su lista de preferidos a la constructora ACS, por el buen momento del negocio y por su apuesta por centros de datos. En cambio, da salida al grupo industrial Vinci.En energ�a, la firma de inversi�n conf�a en la empresa portuguesa de renovables EDPR y en la italiana Enel. Iberdrola y la el�ctrica romanaTerna dejan de figurar entre los preferidos. La baza del consumo la juega v�a Nestl� y la cervecera AB InBev. La firma deja fuera de sus favoritos a la empresa de alimentos mar�timos Mowi.Aunque la entidad no es positiva con la industria del lujo, ve oportunidad en Richemont, mientras que LVMH deja de formar parte de las apuestas de Kutxabank junto a L'Oreal. mantiene a otros espa�oles como Inditex, por su calidad; y Merlin, expuesta a la IA.En el sector financiero, la firma prefiere la banca a los seguros, por el buen entorno macroecon�mico que mantiene controlada la morosidad. Kutxabank Investment conf�a en CaixaBank y el banco franc�s BNP Paribas.Razones para el optimismoEn su an�lisis de expectativas sobre el escenario macroecon�mico, considera que el s�lido crecimiento de los beneficios empresariales apuntala las cotizaciones, ya que "han superado las estimaciones tanto en Estados Unidos como en Europa". Explica que "las gu�as para el ejercicio tambi�n siguen siendo positivas. M�s del 70% de las compa��as las reiteran, y un 21% muestra un crecimiento por encima del esperado", destaca el informe.CautelaEl escenario que m�s preocupa a Kutxabank Investment es que el conflicto se alargue en Oriente Pr�ximo. Si el estrecho de Ormuz se mantiene cerrado, o si se tarda demasiado en normalizar el flujo de petr�leo, convivir con precios energ�ticos altos podr�a "repercutir en el aumento de costes a precios finales", apunta la entidad.Otros temas a vigilar son posibles "errores en pol�tica monetaria por parte de la Fed o del BCE, nuevos conflictos geopol�ticos como por ejemplo Taiwan o la volatilidad y dudas referentes a la rentabilidad y valoraci�n de la IA".