La firma del acuerdo de paz reduce la incertidumbre en el mercado y anima las cotizaciones de bancos, aerol�neas y compa��as de consumo e intensivas en energ�a, que se benefician de la reducci�n de costes.Las bolsas europeas han celebrado esta semana con nuevos r�cord el acuerdo de paz con Ir�n anunciado el domingo anterior por la noche por Donald Trump. El Ibex ha escalado por encima de los 19.400 puntos ante un escenario de mayor crecimiento y con los bancos en m�ximos hist�ricos y en su mejor racha desde enero. Esta semana hasta una docena de empresas espa�olas han marcado r�cord o se han quedado muy cerca.Entre las compa��as que lo han celebrado con subidas est�n las aerol�neas y las empresas de turismo, mientras las petroleras han dado un paso atr�s.La cuesti�n ahora es qu� les depara a los mercados en el alto el fuego anunciado y d�nde invertir. A corto plazo, se ha producido una ca�da del petr�leo superior al 15% desde el 10 de junio y que deja el barril en la zona de los 80 d�lares, frente a los 118 que lleg� a superar el 31 de marzo.El escenario que se anticipa con el acuerdo alcanzado es una menor inflaci�n global, mayor margen para bajar los tipos de inter�s y m�s crecimiento. Esto juega a favor de sectores c�clicos como las aerol�neas, el turismo, las compa��as de consumo y la industria, que se benefician de menores costes.Si el acuerdo se consolida y Ormuz funciona con normalidad durante el verano, los expertos aconsejan aumentar el peso en la cartera de aerol�neas, turismo, consumo y tecnolog�a. "El mayor impacto no vendr�a tanto por la reapertura en s�, sino por la eliminaci�n de un riesgo que afecta a cerca del 20% del suministro mundial de petr�leo y que hab�a elevado la incertidumbre", apunta Manuel Pinto, analista de XTB.Aerol�neas y turismoCon petr�leo m�s barato, el combustible reduce los costes y mejora los m�rgenes, comentan los analistas. Si el Brent baja hacia la zona de 70-75 d�lares, el combustible deja de ser una amenaza para m�rgenes y beneficios.Entre los valores con m�s respaldo de los analistas est� la espa�ola IAG, que cuenta con m�s del 92% de consejos de compra y un potencial de revalorizaci�n del 8,6%, hasta los 5,70 euros. Adem�s de beneficiarse de los menores costes por la apertura del estrecho de Ormuz, IAG "cuenta con varias fortalezas como diversificaci�n en rutas y un balance saneado", comentan en Bankinter. Tambi�n salen beneficiadas Ryanair y Lufthansa, aunque es la aerol�nea de bajo coste la que tiene mejores perspectivas, por moverse en este segmento. Cuenta con m�s del 72% de consejos de compra y un potencial del 15%.Adem�s del viento de cola de la apertura del estrecho, hay hoteleras que a�aden el impulso del Mundial. "En las 16 ciudades anfitrionas de Norteam�rica las tarifas hoteleras durante el periodo del torneo se sit�an, de media, en 2,4 veces sus niveles habituales. La preferencia de los viajeros por los hoteles deber�a beneficiar a las cadenas de hoteles, pero a�n m�s a las plataformas de reservas. Estas tambi�n podr�an verse favorecidas por la ca�da de los precios del petr�leo, al liberar parte del presupuesto de los hogares y reducir costes energ�ticos como el combustible para aviones", asegura Edmond de Rothschild.Amadeus es uno de los valores castigados que presenta una oportunidad para el 80% de las firmas de inversi�n, ya que ofrece un potencial de subida del 30%, entre los mayores del Ibex.Auriga se�ala a la alemana Tui, que cuenta con un 75% de consejos de compra y ninguno de venta. Puede escalar m�s del 41%, hasta los 10,16 euros de la valoraci�n media de los analistas. "Cotiza con un descuento de alrededor del 60 % respecto a sus niveles hist�ricos", destacan los analistas de Deutsche Bank, que consideran que el viento sopla ahora a favor del sector de turismo. Barclays conf�a en que la finalizaci�n del conflicto impulse su resultado a la parte alta de su objetivo y detecta potencial para que la compa��a impulse mejoras en la divisi�n de Mercados y Aerol�neas.Aeron�uticaEl sector aeron�utico europeo tambi�n ofrece posibilidades si la situaci�n geopol�tica se calma. "Una distensi�n en Oriente Pr�ximo podr�a reavivar el inter�s por los valores c�clicos europeos, como el aeron�utico", seg�n Kevin Thozet, miembro del comit� de inversi�n de Carmignac. Se�ala a Safran y Airbus. Sus valoraciones (PER) han bajado un 20% desde que estall� el conflicto a pesar de que sus perspectivas de ventas siguen mejorando. "Todo lo relacionado con la aviaci�n y la aeron�utica, aunque solo estuviera remotamente vinculado al turismo, se vendi�, a pesar de que algunas empresas est�n expuestas a inversiones de ciclo muy largo.", explica.En el caso de Safran, la empresa present� unos resultados superiores a las previsiones en el primer trimestre, pero los mercados se centraron en los riesgos geopol�ticos y el posible impacto en la capacidad de las aerol�neas y la demanda de tr�fico.En cuanto a Airbus, la empresa reiter� su previsi�n de entregas para 2026. La cartera de pedidos y la salud financiera de los clientes son s�lidas y el valor ofrece un potencial de subida cercano al 10% y cuenta con un m�s del 73% de consejos de compra.BancaLa confirmaci�n de la paz en Ir�n reduce el riesgo de recesi�n y mejora el crecimiento esperado a nivel global y esto beneficia a la banca. "Los bancos europeos ofrecen posibilidades para una apuesta por la paz", comenta Kevin, Thozet, de Carmignac. Cualquier alivio de las tensiones geopol�ticas abre nuevas perspectivas alcistas para un sector que sigue combinando valoraciones atractivas, una s�lida rentabilidad del capital y unos beneficios que suelen verse favorecidos por el aumento de los tipos de inter�s. "Vemos un mayor potencial de revalorizaci�n, especialmente en el caso de las entidades que combinan la banca tradicional con la gesti�n patrimonial, donde las rentabilidades dependen menos del ciclo crediticio y se muestran m�s resistentes en distintos entornos de mercado", apunta Thozet.Entre los bancos europeos uno de los m�s recomendados es Santander, que tiene un 77,8% de consejos de compra y ha escalado a m�ximos hist�ricos (ajustado por dividendos). "La historia de transformaci�n del banco contin�a materializ�ndose en los resultados, con la diversificaci�n geogr�fica y de negocio y una gesti�n de riesgos prudente como palancas para alcanzar los objetivos a 2028 y apoyo para la pol�tica de dividendos", comenta Nuria �lvarez, de Renta 4.El banco, que pelea con Inditex el liderazgo por capitalizaci�n burs�til en Espa�a, cuenta con diversas palancas para elevar la rentabilidad e incluso mejorar los objetivos planteados. Pese a que sube un 17% en 2026, cotiza a m�ltiplos razonables que a�n justifican una recomendaci�n de compra. "Tiene un plan 2026/2028 ambicioso para alcanzar un beneficio neto superior a los 20.000 millones de euros, frente a los 14.101 millones de 2025", recuerda Rafael Alonso, de Bankinter.Barclays es otro de los bancos europeos m�s recomendados, con un 78% de recomendaciones de compra y un recorrido del 10%. Le sigue UniCredit, con un 73% de consejos de invertir en el banco presidido por Andrea Orcel. "Es uno de nuestros favoritos en Europa porque tiene un plan estrat�gico hasta 2030 ambicioso, pero alcanzable y con una mejora de la remuneraci�n para los accionistas", dicen en Bankinter.En Europa, Singular Bank prefiere "los bancos comerciales como Santander, CaixaBank, Intesa o ING", afirma Nicol�s L�pez.Tressis tambi�n conf�a en que se mantenga la fortaleza del sector financiero, al que beneficiar� la mejora de gesti�n del riesgo y de cumplimiento normativo que facilita la IA. Entre sus preferidos se�ala a Goldman Sachs, porque saca partido de la reactivaci�n de las fusiones y adquisiciones y el regreso de las salidas a Bolsa, circunstancias que abren un ciclo favorable para la banca de inversi�n, comenta Jos� Francisco Ib��ez, analista de renta variable de Tressis.En EEUU, Singular espera que lo hagan bien bancos con elevada exposici�n a banca de inversi�n como Goldman Sachs y JPMorgan.ConsumoEl menor coste energ�tico implica m�s renta disponible para los consumidores y menos presi�n sobre m�rgenes empresariales. Edmond de Rothschild apunta entre los valores que pueden salir beneficiados de la menor tensi�n pol�tica y el viento de cola del mundial a las cerveceras, fabricantes de refrescos y restaurantes.La espa�ola de envolturas para la alimentaci�n Viscofan gana adeptos y destaca con cerca del 87% de consejos de compra y un potencial de m�s del 20%. Las firmas de inversi�n apuntan a la cervecera belga ABInBev, que puede escalar un 13,4% y tambi�n del gigante de refrescos Coca-Cola.Inditex se ha quedado esta semana al borde de su r�cord y los analistas consideran que un escenario de paz reactivar� el consumo ante unas mejores perspectivas de crecimiento mundial.ConstructorasUna normalizaci�n del sector energ�tico se espera favorable para Alemania y su industria. Valores industriales que han sido penalizados como Henkel o Heidelberg podr�an ganar atractivo para el mercado, seg�n Auriga. Adem�s, la reconstrucci�n de Ir�n puede beneficiar a compa��as espa�olas como ACS, Ferrovial, OHLA o Siemens.InfraestructurasSingular tambi�n espera que lo hagan bien las el�ctricas integradas como Iberdrola, RWE o NextEra, ya que est�n entre las mejor posicionadas para beneficiarse del aumento de la demanda de energ�a, el crecimiento de las renovables y las necesidades de inversi�n en redes e infraestructuras que se derivan del despliegue de la IA y la transici�n energ�tica que coger� fuerza si la paz se confirma.Relacionada con la energ�a, C�sar S�nchez-Grande, de Renta 4, ve una oportunidad en T�cnicas Reunidas. "El acuerdo de paz disipa los riesgos de provisiones y despeja el camino para que cumpla sus objetivos de m�rgenes, mientras que su cartera de proyectos en Oriente Medio y el despegue de TR Power (IA/centros de datos) confirman un negocio s�lido que justifica cerrar el descuento al que cotiza". Puede subir un 15%.No obstante, en general, "el conflicto deja secuelas en los mercados, entre ellas unos tipos de inter�s m�s altos que a principios de a�o. Con escaso margen para que la energ�a se abarate m�s a corto plazo, el potencial burs�til tras el rebote ya no justifica una estrategia m�s agresiva, sino aprovechar los recortes para acumular posiciones en renta variable con la perspectiva de que se prolongue el liderazgo de las compa��as ligadas a la IA", aconseja L�pez.Qu� esperar de las petrolerasC.R.La mayoría de las firmas de análisis apunta a que una normalización del estrecho de Ormuz presionaría a la baja los beneficios extraordinarios obtenidos durante la crisis energética, de ahí el castigo sufrido esta semana por compañías como Repsol, TotalEnergies o Eni, que bajan entre el 5,15% y el 6,95%.Sin embargo, los expertos creen que, aunque es razonable aligerar el peso en la cartera de estas compañías, no hay que salir totalmente del sector, ya que aunque Ormuz se reabra, los inventarios estratégicos mundiales están muy bajos, habrá que reponer las reservas y la normalización logística puede tardar. "La normalización del mercado petrolero llevará varios meses, y los inventarios globales, en mínimos históricos, mantendrán previsiblemente los precios de la energía muy por encima de los niveles previos a la guerra", advierte la gestora de Edmond de Rothschild."Aunque se reabra el estrecho de Ormuz, es poco probable que la normalización de los flujos de petróleo sea inmediata. El aumento de la producción se ve limitado por cuellos de botella operativos y problemas logísticos, mientras que el tráfico de petroleros seguirá siendo cauteloso, debido a las continuas incertidumbres en materia de seguridad y seguros", apunta Kerstin Hottner, de Vontobel.Al mercado petrolero le aguardan meses de reconstrucción de las reservas estratégicas de petróleo, que han descendido a niveles críticos ante el recorte de suministro desde Ormuz. El relleno de esas reservas de emergencia podría mantener la presión sobre los precios. La francesa TotalEnergies es una de las compañías de la zona euro que cotiza con más descuento, de cerca del 18% y Repsol supera el 15%, aunque con menos consejos de compra.