La banca europea espera extender su momento dulce y conf�a en seguir mejorando su rentabilidad este a�o gracias a una reducci�n de los costes operativos. En paralelo, la fortaleza de los balances permitir� a los bancos contar con una pol�tica de remuneraci�n al accionista a�n m�s generosa que en el ejercicio pasado.Seg�n las previsiones recogidas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingl�s) en su informe de evaluaci�n de riesgos de primavera, 161 entidades europeas planean distribuir unos 117.000 millones de euros entre dividendos y recompras con cargo a 2026. Si estos planes se materializan, el ejercicio marcar� un nuevo r�cord para el sector financiero europeo en t�rminos de premio al accionista. En 2025, la cantidad distribuida alcanz� los 106.000 millones. El organismo con sede en Par�s calcula, adem�s, que la ratio de reparto sobre beneficio se situar� en torno al 57% frente al 54% del a�o pasado.La EBA destac� que los bancos disponen de un amplio colch�n de capital, con un exceso de solvencia del 4,7% sobre los requisitos regulatorios. Este margen permite a las entidades mantener una elevada remuneraci�n al accionista y emprender potenciales operaciones corporativas.Las entidades esperan una mejora de la rentabilidad anclada en una contenci�n de los costes, sobre todo en los gastos de personal y en los administrativos. La EBA se�al� que algunas de estas previsiones pueden resultar optimistas debido a las crecientes necesidades de inversi�n tecnol�gica y en ciberseguridad. El desarrollo de la inteligencia artificial est� obligando a los bancos a reforzar sus infraestructuras y sus sistemas de controles internos, tambi�n con vistas a la llegada de nuevos modelos como Mythos de Anthropic.El informe de evaluaci�n de riesgos de la autoridad dibuja un sector bancario resiliente pese al aumento de las tensiones geopol�ticas, los riesgos cibern�ticos y la incertidumbre econ�mica. La rentabilidad de las entidades sigue apoy�ndose principalmente en un margen de inter�s sostenido -que con toda probabilidad ha tocado suelo y volver� a crecer ante expectativas de tipos m�s altos- y en unas comisiones boyantes.Los bancos prev�n aumentar la concesi�n de cr�dito, especialmente en segmentos vinculados a proyectos de infraestructuras, energ�a, defensa y financiaci�n de activos, adem�s de incrementar la actividad transfronteriza.Efectos indirectos de Oriente MedioPese al tono positivo, la EBA advirti� de que el contexto sigue marcado por importantes focos de riesgo. El organismo considera que el principal riesgo derivado de las tensiones geopol�ticas no procede de las exposiciones directas de los bancos europeos a Oriente Medio, que calific� de "muy limitadas", sino de los posibles efectos indirectos sobre la econom�a. En particular, el supervisor advirti� de que un repunte sostenido de los precios de la energ�a podr�a afectar a la capacidad de pago de empresas especialmente dependientes del consumo energ�tico, deteriorando la calidad crediticia de algunas carteras.En este sentido, destaca que alrededor del 17% de las exposiciones de los bancos a sociedades no financieras corresponde a sectores intensivos en energ�a, como la manufactura, el transporte o la industria pesada. El volumen total alcanza el bill�n de euros. No es una proporci�n relevante en t�rminos agregados, pero los datos ocultan una significativa heterogeneidad entre pa�ses. A nivel nacional, esta proporci�n oscila entre un 7% y un 40%, lo que refleja las diferencias entre las estructuras industriales de los varios pa�ses, as� como en la concesi�n de cr�dito de los bancos.Aunque la EBA no identifica por ahora un riesgo inmediato para la estabilidad del sector, s� considera necesario vigilar estos segmentos ante la posibilidad de que una prolongaci�n de la volatilidad geopol�tica termine traslad�ndose al tejido empresarial y, posteriormente, a los balances bancarios a trav�s de un aumento de las provisiones y de la morosidad.Tampoco baja la guardia con respecto al crecimiento de las exposiciones a entidades financieras no bancarias y al mercado de cr�dito privado, que alcanz� casi 150.000 millones a datos de junio de 2025 (el 0,6% del total de activos). Se trata de vol�menes que siguen siendo reducidos en t�rminos agregados, aunque la EBA ve necesario monitorizar posibles efectos de contagio en caso de episodios de tensi�n financiera.