Las compras se abrieron paso ayer en las bolsas a la expectativa de que el viernes se firme el acuerdo de paz con Ir�n y se reabra el estrecho de Ormuz. Bancos y tur�sticas, entre otros valores c�clicos, lo celebraron con fuertes alzas. Santander, Sabadell, CaixaBank y Unicaja marcan m�ximo hist�rico e Inditex se qued� a las puertas. Los valores energ�ticos, con Repsol a la cabeza, sufren la toma de beneficios.Santander, BBVA Sabadell, Unicaja y CaixaBank estuvieron entre los mejores, con subidas de entre el 1,72% y el 3,86%. "Una menor tensi�n geopol�tica mejora el apetito por el riesgo y refuerza las expectativas de crecimiento econ�mico global", explica Manuel Pinto, de XTB.De firmarse la paz, "m�s que grandes subidas de los �ndices podr�amos ver avances modestos, pero acompa�ados de rotaci�n de sectores y compa��as", comenta Diego Fern�ndez, el director de Estrategia de Renta Variable de Banco Sabadell.En ese contexto, el Ibex y los bancos est�n muy bien posicionados, ya que la inflaci�n tardar� en volver a los niveles previos a la guerra y el BCE podr�a subir al menos una vez m�s los tipos. Ayer, Santander, CaixaBank, Banco Sabadell y Unicaja cerraron en r�cord o cerca (ajustada por dividendos).Otras compa��as c�clicas, como la de piscinas Fluidra y las tur�sticas IAG, Amadeus y Aena estuvieron entre las mejores, con subidas de entre el 2,16% y el 2,90% impulsadas por la mejora del panorama para sus negocios, ya que el descenso del precio del petr�leo abarata sus costes y tambi�n su deuda. Estos valores, que estaban entre los rezagados desde enero, a�n tienen un potencial de revalorizaci�n de entre el 2% y el 28%, seg�n el consenso que recoge Bloomberg.Las compa��as ligadas al consumo, como Inditex, el turismo y las aerol�neas, ven reducidos sus costes operativos y mejoran sus perspectivas de beneficios. La firma textil sum� el 1,25% qued� cerca de su r�cord de 56,96 euros marcado en febrero.Los analistas creen que el entorno de paz favorecer� a las acereras, las qu�micas y las industrias intensivas en energ�a. "Los menores costes juegan a favor de sus m�rgenes y se ven m�s impactadas aquellas regiones, como Alemania, que han sido m�s penalizadas por tener que asumir mayores costes energ�ticos", explica Nacho Zarza, de Auriga. Valores industriales que han sido penalizados como Henkel y Heidelberg ganan atractivo si triunfa la paz.Tambi�n destacan las empresas de infraestructuras, que participar�n en la reconstrucci�n del pa�s. "Espa�a cuenta con empresas punteras que podr�an verse favorecidas por la noticia, a lo que se une la apuesta de Alemania por la renovaci�n de las infraestructuras del pa�s", a�ade Zarza. ACS, que ayer cerr� en r�cord, Ferrovial, Sacyr, OHLA y las alemanas TUI y Siemens Energy podr�an salir beneficiadas.El cierre de posiciones cortas especulativas sobre el petr�leo entre el viernes y ayer llev� al crudo por debajo de los 83 d�lares. Cae desde los 118 d�lares de marzo, pero a�n est� por encima de los menos de 70 d�lares a los que cotizaba antes del conflicto.Castigo, en cuarentenaPese a todo, los inversores hicieron ayer caja con energ�ticas y petroleras que desde el inicio de la guerra de Ir�n han estado entre los mejores valores. Repsol, que ayer cay� un 4,67%, hab�a subido un 19,74% desde el estallido del conflicto hasta el viernes. La italiana Eni y la francesa Total Energies, que ayer bajaron m�s del 4%, hab�an sumado un 20% y un 13% en la guerra.Pese a todo Iberdrola marc� ayer nuevo r�cord.Los expertos aconsejan cautela porque consideran que a�n existe un riesgo de que el acuerdo no se materialice. "Si han necesitado m�s de tres meses para acordar sentarse a negociar, los 60 d�as pactados pueden ser insuficientes y, en consecuencia, la amenaza de nuevos bloqueos del estrecho se mantendr� latente", advierten en Macroyield."Queda por ver el cumplimiento del acuerdo. Ya la interpretaci�n de Ormuz abierto es diferente: Ir�n dice que el estrecho quedar� regulado por Ir�n y Om�n, mientras que EEUU dice que habr� paso libre e irrestricto", alerta Natalia Aguirre, directora de An�lisis y Estrategia de Renta 4.Diego Fern�ndez, de Banco Sabadell cree que "una vez pasada la euforia inicial, que puede llevar al Ibex por encima de los 19.000 puntos, el mercado volver� a fijarse en el crecimiento de la econom�a y los beneficios. Todo eso, ya est� m�s que recogido a los precios".Incluso si se firma la paz, "vemos muy probable una decepci�n cuando resulte que el tr�nsito por Ormuz se reanuda, pero el petr�leo y el gas no se abaratan m�s porque se tardar� meses en normalizar los suministros, y al menos un a�o en reconstruir los inventarios", asegura Roberto Scholtes, jefe de Estrategia de Singular Bank.De confirmarse, la recuperaci�n de los sectores c�clicos y de los m�s sensibles a los precios de la energ�a y a los tipos a largo plazo podr�a atascarse. Hay que estar preparado para mercados vol�tiles, que seguir�n movi�ndose a golpe de declaraciones.Los expertos desaconsejan grandes cambios en la cartera pero s� hacer caja entre los valores que mejor se han comportado.