Varias compa��as, tanto americanas, como europeas e incluso alguna espa�ola, est�n entre las elegidas de los expertos para sacar partido a megatendencias como la inteligencia artificial, la electrificaci�n de la econom�a, la Defensa y los cambios demogr�ficos. Cinco fuerzas estructurales�clave afectan a la inversi�n actual. Son las llamadas megafuerzas por BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, que pone su foco en la inteligencia artificial, la fragmentaci�n pol�tica, la transici�n energ�tica, el envejecimiento de la poblaci�n y las finanzas del futuro.Los inversores pueden sacar partido a muchas de estas tem�ticas invirtiendo en valores bien posicionados en cada una de ellas. En un entorno incierto, con mercados en constante cambio y expuertos a disrupciones tecnol�gicas y geopol�ticas se crean puntos de entrada atractivos para personas pacientes, comentan los expertos de JPMorgan Private Bank. "Los inversores a largo plazo deber�an ver estos momentos de fragmentaci�n global como oportunidades para aumentar la exposici�n a la renta variable a largo plazo", asegura.Inteligencia artificialLa inteligencia artificial podr�a acelerar el desarrollo de nuevos descubrimientos, con implicaciones potencialmente m�s profundas para el crecimiento econ�mico que la Revoluci�n Industrial, dicen en BlackRock. Su traducci�n financiera implica identificar ganadores estructurales iniciales y evaluar el impacto de la destrucci�n creativa en sectores tradicionales expuestos a obsolescencia operativa.Entre los valores mejor posicionados para beneficiarse de esta megatendencia est� Nvidia, el mayor valor del mundo por capitalizaci�n burs�til, con m�s de 5,4 billones de euros, tras subir un 12% en lo que va de a�o y un 3.300% desde 2020. Su carrera alcista no ha terminado, ya que los analistas fijan su precio objetivo m�s del 44% por encima de su cotizaci�n. Esta semana ha anunciado un acuerdo con Microsoft para el lanzamiento de un nuevo chip para port�tiles con Windows. El objetivo es acelerar los procesos de trabajo relacionados con la IA en los ordenadores personales, algo que ha sido recibido de forma positiva por los analistas. Lo entienden como una nueva l�nea de negocio que podr�a reportar a Nvidia nuevas fuentes de crecimiento a futuro.Entre las europeas mejor posicionadas en la IA est� ASML, fabricante neerland�s de equipos para semiconductores que mantiene un monopolio global en las m�quinas de litograf�a ultravioleta extrema (EUV), que son utilizadas para fabricar chips avanzados. Ha superado los 580.000 millones de capitalizaci�n burs�til esta semana, un hito nunca alcanzado por otro valor europeo. La compa��a present� recientemente unos resultados que batieron expectativas y confirm� sus objetivos, con unos ingresos de entre 44.000 y 60.000 millones, y el margen bruto de entre el 56% y el 60%. JPMorgan ha elevado su valoraci�n hasta los 1.900 euros, un 30% por encima del cierre del viernes, porque considera que las previsiones de beneficios de ASML para 2027 y 2028 son demasiado bajas.Estima que el mercado asume que la capacidad de producci�n de sus m�quinas EUV est� cerca de su l�mite, cuando la propia compa��a ha dado a entender que no es as�. "Se encuentra en una posici�n inmejorable para capitalizar el crecimiento estructural de la industria y la necesidad de equipos de litograf�a de �ltima generaci�n", apunta Javier Gal�n, director de Inversiones de la gestora de Renta 4. El valor se dispara un 58% en lo que va de a�o.En Espa�a, los expertos ponen el foco en Merlin, que ofrece un potencial de revalorizaci�n del 17% tras activar la fase III de inversi�n en centros de datos por un total de 4.470 millones. La compa��a ampli� capital hace unos meses sin descuento sobre el precio del mercado, lo que refleja la confianza y el apetito por invertir en la Socimi que pone inter�s en los centros de datos. JPMorgan cree que Merlin Properties cuenta con una clara ventaja competitiva y sube su precio objetivo hasta los 19 euros. Considera que la Socimi cuenta con un s�lido equipo directivo con una trayectoria consolidada, exposici�n a activos con tendencias favorables estructurales y s�lidos indicadores de balance. Su ventaja respecto a otras es que tiene ya productos listos para usar, algo poco com�n en el mercado ib�rico.Defensa y SeguridadLa fragmentaci�n geopol�tica empuja a priorizar la seguridad nacional y la resiliencia en las cadenas de suministro sobre la eficiencia de costes. Esto eleva el suelo de la inflaci�n estructural y los costes de capital, requiriendo primas de riesgo geopol�tico m�s estrictas en las carteras. Las elevadas inversiones en Defensa y ciberseguridad apuntalan los beneficios de compa��as como la alemana Rheinmetall, que adem�s ofrece ahora un precio atractivo de compra. Es l�der del sector en Alemania y Europa, por lo que, adem�s de estar presente en pr�cticamente todos los consorcios europeos, es una de las que mayor capacidad industrial instalada tiene actualmente para hacer frente al aumento de la cartera pedidos. Todo esto convierte a la empresa en una de las mejor posicionadas para capturar gran parte del presupuesto europeo. "Presenta un balance poco apalancado y saneado que le permitir� seguir expandiendo sus l�neas de negocio a trav�s de adquisiciones o alianzas. Tambi�n con compa��as estadounidenses con el objetivo de transferir tecnolog�a americana hacia Europa", comenta Carlos Pellicer, analista de Bankinter."Su cartera de pedidos se encuentra en m�ximos hist�ricos, impulsada por la necesidad de reposici�n de munici�n y modernizaci�n de veh�culos blindados (como el Leopard o el Puma) en toda la OTAN", a�ade Javier Gal�n, de Renta 4 Gestora.Los expertos se�alan a la brit�nica BAE Systems, principal proveedor de plataformas navales y aeroespaciales en Europa, que tiene una fuerte penetraci�n en el mercado estadounidense. Su escala y la visibilidad de sus contratos plurianuales le confieren una resiliencia financiera sobresaliente. Suma un 12% en Bolsa y tiene un potencial de m�s del 20%.Electrificaci�n y energ�aEntrelazada con la IA y la fragmentaci�n geopol�tica, est� impulsando una ola de innovaci�n e inversi�n. "Desde BlackRock observamos una importante reasignaci�n de capital hacia la infraestructura energ�tica necesaria para apoyar la transici�n hacia una econom�a con menores emisiones de carbono. Este proceso impulsa tanto la inversi�n en energ�as renovables como en las fuentes e infraestructuras energ�ticas que seguir�n siendo necesarias durante el periodo de transici�n", comenta Javier Garc�a, de BlackRock. Identifica oportunidades en tecnolog�as de descarbonizaci�n, soluciones de eficiencia energ�tica y metales industriales cr�ticos, como el cobre o el litio, cuya oferta podr�a verse tensionada por el aumento de la demanda asociado a esta transformaci�n.Siemens Energy es el jugador indispensable en la infraestructura de red y generaci�n de transici�n. Se beneficia directamente de la ingente inversi�n (capex) de las redes el�ctricas mundiales y de la necesidad de estabilizar la red ante la intermitencia de las renovables y la carga masiva de los centros de datos de IA. Su divisi�n de redes est� creciendo a tasas superiores al 25% y, con la estabilizaci�n de su negocio de viento acerc�ndose al punto de equilibro, la empresa ha revisado fuertemente al alza sus previsiones de beneficio y caja.Los expertos ven ganador a Schneider Electric, que combina eficiencia energ�tica y la digitalizaci�n de la energ�a. A medida que aumenta la demanda de potencia, su tecnolog�a de gesti�n el�ctrica (imprescindible en centros de datos, industria y edificios inteligentes) captura un crecimiento estructural de m�rgenes elevados, comenta Gal�n.Berenberg asegura que sus soluciones de software y de automatizaci�n de procesos son consideradas de las mejores de su categor�a y complementan cada vez m�s sus soluciones en el �mbito de la gesti�n energ�tica. A�ade que Schneider tiene un negocio menos c�clico que sus competidores debido a su menor exposici�n a los mercados finales de automatizaci�n discreta, que suelen ser m�s sensibles. Considera que su modelo de negocio favorece la venta cruzada de productos y servicios, al tiempo que incrementa la proporci�n de ingresos recurrentes.En Espa�a, los expertos se�alan a Iberdrola como una de las m�s beneficiadas de un incremento de la electrificaci�n que consideran estructural. "Es el referente absoluto en la promoci�n de renovables y redes de distribuci�n el�ctrica inteligente. Ofrece un perfil de crecimiento defensivo �ptimo, con un plan de inversiones masivo y una gran visibilidad de ingresos regulados", afirma Gal�n, de Renta 4. Su acertado posicionamiento en redes y en renovables, la diversificaci�n geogr�fica y una s�lida estructura financiera que le permiten capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transici�n energ�tica lo sit�an entre los favoritos de Bankinter.Los expertos valoran el incremento en el negocio de generaci�n de los contratos a largo plazo para no depender de la volatilidad de los mercados y su constante remuneraci�n al inversor. Barclays lo se�ala como uno de los valores clave del sector energ�tico europeo y eleva su potencial hasta los 22,6 euros a doce meses, un 13,85% por encima del cierre del viernes. La entidad brit�nica subraya que la el�ctrica espa�ola est� bien posicionada para capitalizar tres grandes tendencias estructurales: la electrificaci�n de la econom�a, el fuerte aumento de la demanda energ�tica derivada de los centros de datos y la inteligencia artificial, y la creciente prioridad de la seguridad de suministro en Europa y Estados Unidos.LongevidadLa evoluci�n demogr�fica est� configurando un mundo cada vez m�s dividido entre econom�as envejecidas y econom�as con poblaciones m�s j�venes. En muchos pa�ses desarrollados, la reducci�n de la poblaci�n en edad de trabajar est� impulsando la inversi�n en automatizaci�n e inteligencia artificial como herramientas para sostener la productividad. Si los avances tecnol�gicos no logran compensar plenamente esta tendencia, el envejecimiento poblacional podr�a convertirse en un freno para el crecimiento econ�mico y la capacidad productiva. En este contexto, "sectores como la salud especializada -incluyendo biotecnolog�a, dispositivos m�dicos y cuidados asistenciales-, as� como las soluciones de ahorro privado para la jubilaci�n, cuentan con importantes vientos de cola estructurales", seg�n Garc�a, de BlackRock.Entre los valores bien posicionados, los expertos se�alan a la americana Eli Lilly. Es el segundo fabricante mundial de insulinas y tambi�n ha desarrollado una gama de f�rmacos para controlar la obesidad. Adem�s, destacan sus productos para tratar varias formas de c�ncer, dolencias cardiovasculares, artritis y migra�as. Sube en Bolsa un 7%, cuenta con m�s del 83% de consejos de compra y un potencial de 6,5%."Lilly es una de las dos compa��as l�deres que concentrar�n la gran mayor�a de la cuota de mercado de esta categor�a durante muchos a�os, gracias a diversas ventajas competitivas estructurales que deber�an proteger su posici�n dominante", se�alan en Bank of America. Para esta firma, la categor�a de medicamentos para hacer frente a la obesidad es el principal motor de crecimiento a largo plazo, con ventas que podr�an superar los 100.000 millones. El resto del negocio de Lilly tambi�n presenta una situaci�n s�lida, con buenas perspectivas en sus �reas de oncolog�a, inmunolog�a y enfermedad de Alzheimer."La diabetes tipo 2 y la obesidad aumentan con la edad, y sus tratamientos GLP-1 (Mounjaro y Zepbound) lideran el mercado metab�lico y cardiovascular", explica Juli�n P�rez, de Bankinter.Entre las empresas europeas bien posicionadas para capturar el crecimiento de las tendencias del futuro los expertos ponen el foco en la brit�nica AstraZeneca, que tiene un potencial cercano al 20%. Es la m�s enfocada en tratamientos contra el c�ncer. Cuenta con una gama amplia de f�rmacos antimetast�sicos y desarrolla una cartera diversificada de nuevos tratamientos anticancer�genos."El s�lido avance de su cartera de desarrollo posiciona a AstraZeneca como uno de los mejores de la industria, lo que podr�a permitir un crecimiento superior y sostenido a largo plazo", aseguran en BofA. Los expertos esperan m�ltiples lanzamientos de nuevos productos y noticias positivas de estudios cl�nicos que impulsen un crecimiento significativo de las ventas de AstraZeneca en los pr�ximos a�os.En una poblaci�n envejecida la americana Edwards Lifesciences, l�der mundial en v�lvulas card�acas transcat�ter, gana atractivo. Con una capitalizaci�n burs�til superior a los 50.000 millones de d�lares, ofrece productos con un procedimiento que se demanda mucho m�s a medida que aumentan las enfermedades de las v�lvulas del coraz�n en las personas mayores, seg�n Pellicer. Tiene un 80% de consejos de compra y un potencial alcista superior a los 100 d�lares para Wells Fargo, Jefferies y Citi, entre otros.FinanzasBlackRock apunta entre las considera megatendencias la trasformaci�n de la arquitectura financiera global. Dice que est� cambiando la manera en que hogares y empresas ahorran, se financian, realizan pagos y acceden a oportunidades de inversi�n. En este proceso, los mercados de capitales -especialmente los mercados privados- est�n llamados a desempe�ar un papel cada vez m�s relevante en la financiaci�n de la econom�a."Vemos oportunidades en segmentos como la deuda privada y la titulizaci�n, que pueden facilitar el acceso al capital para empresas de tama�o medio. Asimismo, las fintech podr�an capturar valor al mejorar la eficiencia de los sistemas de pago, la gesti�n patrimonial y la distribuci�n de productos financieros", dice Garc�a.Goldman Sachs, considera la seguridad econ�mica futura como una tem�tica propia, "ya que representa un cambio estructural en la forma en que los Estados y las empresas asignan capital y compiten entre s�, canalizando las inversiones hacia la autonom�a estrat�gica. Abre un universo de oportunidades multisectorial que impulsar� la rentabilidad a largo plazo en Bolsa", explica Sung Cho.