Bnp Paribas amplia l'offerta sui Credit Linked Certificate grazie all'emissione dei nuovi Credit Linked Certificate su panieri di entità di riferimento, pensati per offrire agli investitori un'esposizione diversificata al merito creditizio di primarie società finanziarie, industriali, e tecnologiche, in un'ottica di diversificazione del portafoglio rispetto alle asset class più tradizionali. I nuovi Credit Linked Certificate prevedono premi fissi annuali compresi tra il 4,25% e il 5,75% dell'importo nozionale, a seconda del prodotto, a condizione che non si verifichi un evento di credito su nessuno dei componenti del paniere. L'importo nozionale è pari a 10.000 euro e la durata dei Certificate è di 10 anni e un mese, con scadenza fissata al 27 giugno 2036. I prodotti sono quotati su EuroTLX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana. I 6 Credit Linked Certificate presentano due diversi gradi di seniority delle entità di riferimento: senior e subordinati. In caso si verifichi un evento di credito, il debito senior ha priorità di rimborso rispetto al debito subordinato. Al tempo stesso, in caso di evento di credito, il tasso di recupero sarà tendenzialmente maggiore per i creditori senior e così anche il nozionale rimborsato dai Clc su entità di riferimento senior. Le aziende coinvolte Nel dettagloio i sei nuovi certificati emessi hanno come sottostanti panieri composti da: il debito senior e subordinato di primarie banche italiane (Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banca MPS), il debito senior di società industriali italiane (Leonardo, Enel, Eni), il debito subordinato di banche europee (Deutsche Bank, Banco Santander, Barclays), il debito senior di società tecnologiche statunitensi (HP, Dell, Meta Platforms) e il debito senior di banche d'affari americane (Goldman Sachs, Morgan Stanley). Cosa succede in caso di eventi di credito A scadenza, in assenza di eventi di credito su nessuna delle aziende, i certificati rimborsano il 100% del nozionale e corrispondono il premio annuale fisso previsto. Qualora, invece, nel corso della vita del certificato si verifichi un evento di credito su una o più società (ma non su tutte), il certificato viene liquidato parzialmente: il nozionale viene ridotto proporzionalmente al peso della/e entità oggetto dell'evento di credito, moltiplicato per il tasso di recupero ISDA, con possibile perdita parziale o totale dell'Importo Nozionale relativo a tali Entità. Anche gli eventuali premi sono ridotti in proporzione. Se invece si verifica un evento di credito su tutti i membri del paniere, il certificato scade anticipatamente, non corrisponde gli ulteriori premi annuali previsti e paga un importo pari alla somma di un terzo (1/3) o metà (1/2) dell'importo nozionale moltiplicato per il tasso di recupero relativo a ciascuna azienda, con perdita parziale o totale del capitale investito. “In un contesto di mercato ancora segnato da incertezza geopolitica e una rinnovata incertezza sui tassi, gli investitori continuano a ricercare soluzioni in grado di combinare rendimento, selettività e controllo del rischio. In questa fase, il credito torna a interessare le scelte di portafoglio, ma richiede un approccio sempre più attento alla qualità degli emittenti e alla diversificazione delle esposizioni. Questa nuova emissione consente di cogliere queste dinamiche offrendo un’esposizione diversificata al merito creditizio di emittenti selezionati, attraverso strumenti quotati che uniscono trasparenza, efficienza e flessibilità operativa. I nuovi prodotti su panieri di società dei settori bancario, industriale e tecnologico, rappresentano una soluzione evoluta per accedere al mercato del credito e contribuire alla diversificazione del portafoglio in uno scenario in cui la generazione di rendimento resta una priorità, ma la selezione del rischio diventa sempre più determinante", ha commentato Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di Bnp Paribas Corporate & Institutional Banking.