(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Italgas -0,11%
cerca di resistere alla pioggia di vendite sul FTSE MIB -2,18%
e sul resto delle piazze europee che non risparmiano il settore delle utility. La società guidata da Paolo Gallo oscilla intorno alla parità, dopo un avvio in rialzo in testa al listino milanese, con la promozione di Deutsche Bank in vista del Capital Markets Day del prossimo 30 ottobre. Gli analisti hanno rivisto in leggero rialzo il target price (da 8,10 a 8,50 euro) confermando la raccomandazione d'acquisto (buy).
«Dalla nostra ripresa della copertura a inizio agosto, il prezzo delle azioni di Italgas è aumentato significativamente», osservano gli esperti, che si aspettano che «la società punti nuovamente a una forte crescita degli utili». Nel breve termine rimane «incertezza sull’eventuale attivazione del cosiddetto meccanismo di salvaguardia, che potrebbe ridurre i rendimenti riconosciuti di 30 punti base a partire dal 2026, con un impatto sugli utili stimato attorno al 3 per cento», si legge nel report. «Tuttavia, siamo diventati meno preoccupati per gli effetti negativi derivanti dalla mini-revisione delle componenti operative (opex), prevista per il quarto trimestre 2025». Infatti, «la recente consultazione pubblica sembra suggerire un miglioramento delle efficienze annuali previste e nessun taglio una tantum alle allowances (compensi riconosciuti)», spiegano gli analisti che hanno quindi alzato le loro stime sugli utili «di circa il 4% annuo a partire dal 2026 per riflettere questi sviluppi».
