Un nuovo studio firmato dal team di ricerca di MEV-X insieme a collaboratori accademici della HSE University mette a fuoco un problema che riguarda ogni pool di liquidità in DeFi: la ottimizzazione fee AMM applicata all’arbitraggio dopo uno swap. La ricerca dimostra che quasi ogni scambio sposta il prezzo di un pool rispetto al mercato di riferimento, creando una finestra di arbitraggio che oggi viene sfruttata soprattutto da soggetti esterni, lasciando sul tavolo valore che i fornitori di liquidità potrebbero incassare.
Summary
Punti chiaveLe inefficienze micro dei mercati DeFi e le opportunità di arbitraggioCos’è il valore di dislocazione negli AMMImpatto delle commissioni di arbitraggio sull’efficienza di mercatoI limiti teorici delle strutture di fee negli AMMQuanto vale il valore di dislocazione a fee zeroPercentuale di valore catturata dagli AMM constant-product tramite feeFornitori di liquidità e arbitraggisti: ruoli convergenti con l’arbitraggio atomico internoImplementazione con hook atomiciStruttura commissioni e dinamiche di esecuzioneFAQCosa genera le opportunità di arbitraggio nei mercati DeFi?Perché applicare una fee sull’arbitraggio riduce il valore di dislocazione totale?Come può un AMM massimizzare i ricavi dei fornitori di liquidità dall’arbitraggio?Qual è il ruolo degli AMM hooks nell’ottimizzazione fee AMM?
