CSN bond exchange: the Brazilian steelmaker swaps up to US$1.3bn of notes at 11% and warns its H1 net loss will widen to R$1.3-1.4bn.
Markets · Brazil
Key Facts
—Offer structure CSN is swapping 2028 notes for new 2030 notes at 11% interest plus a cash payment, totaling up to US$1.3 billion.
—Loss warning CSN expects a first-half 2026 net loss between R$1.3 billion and R$1.4 billion (~US$240-259 million), up to 62% wider year-on-year.
—EBITDA performance Adjusted EBITDA is projected at R$5.3-5.4 billion (~US$981 million-1 billion), slightly above the R$5.2 billion recorded in H1 2025.
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