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Websim, la piattaforma digitale di Intermonte dedicata all'innovazione finanziaria, ha ideato due nuovi certificati Cash Collect Low Barrier, emessi da Barclays e progettati per offrire premi periodici elevati e una barriera europea fissata al 30% del valore iniziale, che consente di assorbire ribassi fino al 70% del titolo peggiore del paniere alla scadenza. Questo, si legge in una nota, in un contesto che vede i mercati in prossimità dei massimi storici, dopo il forte recupero degli ultimi mesi. Le valutazioni elevate rendono sempre più importante individuare strumenti in grado di combinare opportunità di rendimento e protezione del capitale. Entrambi i certificati distribuiscono premi mensili condizionati con effetto memoria: il pagamento delle cedole è subordinato al fatto che, nelle date di osservazione mensili, tutti i sottostanti si trovino al di sopra della barriera cedolare, fissata al 40% del rispettivo valore iniziale. Qualora la condizione non fosse soddisfatta, il premio non viene perso, ma rimane in memoria e viene corrisposto integralmente alla prima data utile in cui tutti i sottostanti tornano sopra il livello richiesto. Le due emissioni hanno una durata di tre anni, con scadenza naturale nel luglio 2029. Alla data di osservazione finale, il rimborso integrale del valore nominale è previsto solo qualora il peggiore dei sottostanti non abbia perso oltre il 70% dal livello iniziale, grazie alla barriera europea sul capitale fissata al 30%. Se, invece, anche un solo sottostante dovesse trovarsi al di sotto della barriera, il rimborso sarà proporzionale alla performance del titolo peggiore del paniere: ad esempio, una perdita dell'80% del titolo peggiore comporterebbe un rimborso pari al 20% del valore nominale del certificato. A partire da ottobre 2026, è inoltre prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico (autocall). Il meccanismo prevede un trigger iniziale pari al 100% del livello di strike, che si riduce dell'1% ogni mese secondo una logica step-down, aumentando progressivamente la probabilità di richiamo anticipato anche in presenza di moderati ribassi dei sottostanti. In caso di autocall, l'investitore riceve il valore nominale del certificato insieme al premio mensile e agli eventuali premi precedentemente non distribuiti grazie all'effetto memoria. Su cosa investono Il primo certificato, identificato dall'Isin XS3402052198, è costruito su un paniere composto da B.Mps, Stm e Leonardo Spa, tre società accomunate da fondamentali solidi e da trend strutturali favorevoli. Il certificato distribuisce un premio mensile condizionato dello 0,92%, pari a un rendimento potenziale annuo dell'11,04%, 33,12% nei tre anni di vita del prodotto. La barriera cedolare è fissata al 40% dello strike, mentre quella sul capitale scende al 30%, garantendo protezione fino a ribassi del 70% del titolo peggiore. La combinazione tra rendimento potenziale e barriera sul capitale rende il certificato adatto agli investitori che desiderano mantenere un'esposizione all'equity italiano con un profilo di protezione più elevato rispetto all'investimento diretto. La seconda emissione (con Isin XS3402052271) è invece dedicata al tema dell'AI e investe nei principali fornitori dell'infrastruttura tecnologica necessaria al suo sviluppo: Oracle, Intel, Western Digital e Micron Technology. Grazie alla maggiore volatilità dei sottostanti, il certificato offre un premio mensile del 2,42%, che corrisponde a un rendimento potenziale annuo del 29,04%, pari a circa l'87% complessivo nei tre anni. Anche in questo caso la barriera per il capitale è fissata al 30% del valore iniziale. Obiettivo della struttura è quello di beneficiare della volatilità tipica del settore attraverso premi mensili elevati, mantenendo al tempo stesso una protezione del capitale fino a ribassi del 70% del peggiore dei sottostanti alla scadenza. "Dopo il forte recupero degli ultimi mesi, molti mercati azionari sono tornati a ridosso dei massimi storici, rendendo sempre più importante per gli investitori affiancare alle tradizionali esposizioni azionarie strumenti in grado di offrire un miglior equilibrio tra potenziale di rendimento e protezione. In questo contesto abbiamo sviluppato due nuove soluzioni Cash Collect Low Barrier che consentono di investire su temi di mercato particolarmente interessanti, come l'Intelligenza Artificiale e le eccellenze italiane, attraverso strutture caratterizzate da barriere molto profonde e premi periodici competitivi. Due certificati che coniugano flessibilità, capacità di generare flussi cedolari ricorrenti e una protezione del capitale fino a ribassi del 70% del peggiore dei sottostanti a scadenza, rappresentando una soluzione particolarmente interessante per investitori con una propensione al rischio medio-alta che desiderano mantenere un'esposizione all'equity in modo più efficiente e bilanciato", ha commentato Michele Fanigliulo, responsabile Soluzioni di Investimento di Websim by Intermonte.
