Conglomerado de foguetes, satélites e IA de Musk planeja emitir títulos em dólares com grau de investimento pela primeira vez Foguete Falcon 9 da SpaceX — Foto: John Raoux/AP Bancos contratados pela SpaceX, de Elon Musk, estão se preparando para realizar teleconferências com investidores já na próxima semana para discutir uma possível oferta de títulos após a oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) recorde da empresa na semana passada, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto. Espera-se que os títulos sejam de pelo menos US$ 20 bilhões, e as teleconferências podem começar na segunda-feira (22), disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque não estão autorizadas a falar publicamente. Os planos e o cronograma podem mudar, disseram elas. O conglomerado de foguetes, satélites e IA de Musk planeja emitir títulos em dólares com grau de investimento pela primeira vez. Os recursos da emissão de títulos refinanciariam um empréstimo-ponte temporário de US$ 20 bilhões com vencimento em setembro de 2027. O empréstimo-ponte representa a maior parte da dívida de longo prazo da SpaceX, que totalizava US$ 29,1 bilhões em 31 de março, segundo o documento apresentado pela empresa à Securities and Exchange Comission (SEC, a comissão de valores mobiliários dos EUA). Bank of America Corp., Citigroup Inc., J.P. Morgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. e Morgan Stanley forneceram o financiamento-ponte e devem conduzir a operação, disseram as fontes. SpaceX e Bank of America não responderam aos pedidos de comentários. Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan e Morgan Stanley se recusaram a comentar. A histórica oferta pública inicial (IPO) da SpaceX transformou a startup em uma das empresas de capital aberto mais valiosas do mundo e seu fundador no primeiro trilionário do planeta. A adoção da IA ​​pela empresa com a aquisição da xAI de Musk em fevereiro transformou a abertura de capital em uma espécie de referendo sobre as perspectivas de IPO de concorrentes como a Anthropic e a OpenAI, ambas com planos de IPO ainda este ano. A empresa informou aos investidores que obteve classificações de grau de investimento de três importantes agências de classificação de risco, abrindo caminho para empréstimos mais baratos enquanto continua a captar recursos após o IPO. Musk tem utilizado amplamente os mercados de dívida para comprar ou expandir seus negócios, garantindo bilhões em compromissos bancários e estruturando financiamentos complexos. Mas nem tudo foram flores. A aquisição da rede social Twitter, atual X, em 2022 deixou a empresa com cerca de US$ 12,5 bilhões em empréstimos, criando um notório atoleiro de dívidas pendentes para os bancos de Wall Street, que inicialmente não conseguiam vendê-las aos investidores. Eles finalmente conseguiram fazê-lo no ano passado. “A empresa provavelmente desejará estabelecer um histórico nos mercados de dívida em breve”, disse o analista da CreditSight, Matt Woodruff, antes da potencial emissão de títulos. “Eles precisarão de dinheiro no futuro para despesas de capital; então, sob esta perspectiva, quanto antes, melhor”, afirmou. Em seu relatório, a SpaceX afirmou que as despesas de capital aumentarão “substancialmente” no futuro e que planeja usar “uma gama de soluções de financiamento de dívida e capital próprio” para financiar investimentos futuros. A SpaceX teve um prejuízo líquido de US$ 4,28 bilhões sobre uma receita de US$ 4,69 bilhões no primeiro trimestre deste ano, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 528 milhões sobre uma receita de cerca de US$ 4 bilhões um ano antes. Mas a empresa possui alguns contratos importantes que gerarão receita futura, incluindo um acordo com o Google, da Alphabet Inc., que concordou em pagar à SpaceX US$ 30 bilhões por poder computacional em um contrato de serviços em nuvem que se estende até meados de 2029. A empresa também possui um contrato de aproximadamente US$ 45 bilhões com a Anthropic pelos próximos três anos.