A SpaceX precificou a maior oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla inglês) da história dos EUA a US$ 135 por ação, tornando a fabricante de foguetes e espaçonaves de Elon Musk uma das empresas mais valiosas do mundo. O IPO arrecadou um valor recorde de US$ 75 bilhões com a venda de 555,56 milhões de ações, avaliando a empresa de serviços espaciais, satélites e inteligência artificial em US$ 1,77 trilhão, também recorde para uma oferta inicial. A SpaceX ocupará a sétima posição entre as empresas listadas nos EUA quando suas ações começarem a ser negociadas na Nasdaq nesta sexta-feira, embora tenha apresentado prejuízo no ano passado e outras megacapitalizações superem sua receita em várias ordens de grandeza. A precificação desta quinta-feira culmina um esforço de meses que concretizou o projeto mais ambicioso de Musk até o momento, mesmo que ele tenha desafiado algumas tradições financeiras e alguns analistas questionem se sua alta avaliação é justificada. Com o preço definido, as ações da SpaceX abrirão na sexta-feira com uma avaliação superior à de empresas tão diversas quanto J.P. Morgan Chase, Berkshire Hathaway e Eli Lilly, além de gigantes da tecnologia como Meta Platforms e a própria Tesla de Elon Musk. O maior IPO da história antes do da SpaceX foi o da Saudi Aramco, em dezembro de 2019, que arrecadou US$ 25,6 bilhões, atingindo uma avaliação de US$ 1,71 trilhão. Em valores corrigidos pela inflação, a Aramco arrecadou US$ 33,2 bilhões, com uma avaliação de US$ 2,21 trilhões. A avaliação da SpaceX, de US$ 1,77 trilhão, baseada em 13,08 bilhões de ações em circulação, pode aumentar ainda mais caso os bancos coordenadores exerçam seu direito de vender ações adicionais, uma decisão geralmente tomada em até 30 dias após a oferta. A Reuters havia noticiado anteriormente que a SpaceX buscava uma avaliação de US$ 1,75 trilhão. A SpaceX reservou 30% das ações para investidores de varejo, um número excepcionalmente grande, e definiu o preço da oferta de quinta-feira antes do “roadshow”, evento tradicional entre banqueiros e investidores para negociar os termos do IPO. Musk também pressionou, com resultados mistos, pela inclusão antecipada em índices, o que criaria uma base mais ampla de compradores de ações da SpaceX, e estruturou a governança da empresa para preservar o forte controle do fundador. Musk deterá 82% da SpaceX após o IPO. O mercado de IPOs dos EUA deve se recuperar fortemente este ano, após um período anterior de volatilidade. O Goldman Sachs prevê que a receita poderá quadruplicar, atingindo o recorde de US$ 160 bilhões em 2026, impulsionada por uma carteira de projetos que inclui não apenas a SpaceX, mas também empresas de inteligência artificial como a OpenAI e a Anthropic. A SpaceX anunciou na semana passada que firmou um contrato plurianual de serviços em nuvem com o Google, da Alphabet, garantindo capacidade computacional em um momento de crescente concorrência. Fundada em 2002, a SpaceX define sua missão como "construir os sistemas e tecnologias necessários para tornar a vida multiplanetária, compreender a verdadeira natureza do universo e estender a luz da consciência às estrelas". A SpaceX afirmou que seu mercado potencial abrange US$ 28,5 trilhões, um valor que considera o maior da história da humanidade. Suas operações espaciais são responsáveis ​​por mais de quatro quintos da massa lançada em órbita nos últimos três anos, enquanto sua unidade de internet Starlink conecta "milhões de clientes consumidores, corporativos e governamentais em 164 países, territórios e outros mercados". A Starlink atualmente representa a maior parte da receita da SpaceX. A maior parte de seu mercado endereçável potencial vem da xAI, que é amplamente vista como coadjuvante da OpenAI e da Anthropic, embora a SpaceX afirme que a combinação de sua infraestrutura de computação de inteligência artificial, seu modelo e o acesso aos seus dados em tempo real na xAI "cria uma vantagem estratégica significativa". Entre os obstáculos enfrentados pela empresa, dada sua enorme avaliação de mercado, estão os esforços de concorrentes como a Blue Origin, de Jeff Bezos, para acelerar a comercialização do espaço e buscar contratos governamentais na tentativa de desbloquear novos mercados além da Terra.