El banco tiene tanto exceso de capital como CaixaBank, Sabadell y Bankinter juntos. Unicaja analiza oportunidades en negocios concretos, como en consumo, donde analiza una operaci�n con WiZink. Unicaja tiene holgura m�s que suficiente para apuntalar su negocio a trav�s de peque�as comprasy, al mismo tiempo, satisfacer a los accionistas con dividendos atractivos.Si algo caracteriza al banco andaluz es su capacidad para generar capital frente a otros competidores que son m�s intensivos en inversiones o tienen un perfil menos conservador que Unicaja.La entidad dirigida por Isidro Rubiales tiene sus tanques de capital de m�xima calidad a rebosar. Al t�rmino del primer trimestre de este a�o (�ltimos resultados p�blicos), contaba con una ratio de solvencia (CET1) del 15,8%, la m�s elevada entre los bancos espa�oles que figuran en el Ibex 35.Con esta cifra, Unicaja est� casi dos puntos porcentuales por encima de la banda alta de su objetivo de solvencia del 14% fijado en el plan estrat�gico 2025-2027. Es decir, tiene un colch�n de unos 539 millones de euros con los que puede ejecutar nuevas inversiones en tecnolog�a, apuestas inorg�nicas, o repartos adicionales para los inversores.MovimientosUnicaja actualiz� a principios de este a�o su pol�tica de dividendos. Ahora contempla repartir el 70% del beneficio anual y otro 25% adicional a trav�s de recompras o dividendos adicionales. A�n no ha decidido la v�a. La idea es entregar a los accionistas pr�cticamente la totalidad de los beneficios anuales.A la par, la c�pula de la entidad estudia ejecutar peque�as adquisiciones para coger vuelo en negocios concretos, como en consumo, donde estudia una operaci�n con WiZink.La auditora PwC lleva varios meses estudiando las cuentas de WiZink a petici�n de Unicaja, que debe decidir si forja una nueva alianza en el segmento de consumo, o directamente compra una parte de su negocio. No se descarta que el banco finalmente adquiera la totalidad de WiZink, seg�n indican fuentes conocedoras de la situaci�n a EXPANSI�N.Est� previsto que la c�pula de Unicaja tome una decisi�n a mediados de este mes.La mejora ya anunciada de la pol�tica de dividendos y la voluntad de crecer a trav�s de adquisiciones son dos muestras de que la c�pula quiere sacar partido a todo el capital amasado en los �ltimos a�os y convencer al mercado de que sabe emplear un excedente que supera al de CaixaBank, Bankinter y Sabadell juntos.Banco por bancoCaixaBank cerr� el primer trimestre del ejercicio con una solvencia del 12,51%, ligeramente por encima de la parte alta del objetivo del 12,50%. La diferencia m�nima equivale a un exceso de unos 28 millones.Apenas tiene exceso porque lo reparte entre sus accionistas a trav�s de recompras de acciones cuando supera el 12,4%. El banco se siente c�modo en la horquilla de capital de m�xima calidad de entre el 11,5% y el 12,5%.La c�pula de la entidad ha manifestado en diversas ocasiones que el foco no est� puesto en acelerar la generaci�n de capital, sino en contar con la solvencia suficiente para cumplir con la pol�tica de dividendos. Incluye un pay-out (porcentaje del beneficio que acaba en el bolsillo del accionista) del 50%-60%, uno de los m�s elevados de la banca espa�ola.Javier Pano, director financiero de la entidad, manifest� recientemente en un foro econ�mico que CaixaBank va a ser capaz de cumplir con el pay-out previsto, repartir el exceso por encima del 12,5% e invertir en crecimiento org�nico. "No necesitamos capital extra, no vamos a dotarnos de un colch�n para una situaci�n inorg�nica", asegur� Pano.Por su parte, Bankinter cerr� el primer trimestre del ejercicio con una solvencia cercana al 13%. Aunque no tipifica ning�n objetivo de capital de m�xima calidad, la direcci�n financiera de la entidad apunta en sus reuniones con analistas que el nivel en que Bankinter se siente c�modo es entre el 12,40%-12,60%.Es decir, tendr�a una holgura de 36 puntos b�sicos frente a la parte alta de esa 'meta', lo que equivale a un exceso de casi 164 millones de euros.El banco liderado por Gloria Ortiz tiene una hoja de ruta bien definida, en la que la prioridad es crecer org�nicamente en los mercados en los que est� presente y apostar por los nichos que ya est�n dando resultados. Todo ello sin olvidar el cumplimiento de la pol�tica de dividendos, en la que est� comprometido a repartir el 50% del beneficio anual.En la misma l�nea, Sabadell tiene a cierre del primer trimestre una solvencia del 13,18%, apenas 18 puntos b�sicos por encima de su objetivo del 13%. En su caso, el colch�n de capital es de unos 131 millones de euros.El banco ha trabajado a pi��n fijo durante el �ltimo a�o y medio en su defensa en la opa fallida de BBVA. Durante ese periodo ha elevado sus promesas de dividendo en diversas ocasiones y recientemente reparti� 2.500 millones de euros por el dividendo extraordinario surgido por la venta de TSB.La entidad reparte el exceso de capital por encima del 13%.Sabadell no tiene previsto embarcarse en operaciones inorg�nicas a medio plazo. La premisa es crecer en solitario y reforzar los puntos d�biles de la entidad.