El Gobierno le anticipó al Fondo Monetario que a fines de junio anunciará un acuerdo con un grupo de bancos para conseguir un préstamo de US$ 4.000 millones como parte del plan para asegurar los pagos de deuda hasta las elecciones presidenciales. Ese acuerdo implicará una línea de financiamiento directa desde esas entidades hacia el Ministerio de Economía, y tendrá como particularidad que un grupo de organismos internacionales actuarán como "garantes" de la Argentina para que la tasa de interés en dólares sea más baja. Caputo había asegurado a Clarín que en el mercado el costo financiero sería cercano a 10% y que por esa razón el retorno a Wall Street fue descartado. El programa financiero para el pago de la deuda fue discutido entre el Gobierno argentino y el FMI en el marco de las negociaciones por la revisión de metas. El proceso terminó el viernes con la aprobación del directorio, el desembolso de US$ 1.000 millones y la publicación del informe del staff técnico con una extensa radiografía de la situación económica argentina. En ese documento, el Fondo Monetario evaluó la marcha del plan económico, hizo señalamientos sobre distintos aspectos como la política cambiaria, monetaria y de reformas estructurales, y también anticipó un aspecto decisivo de los próximos meses: cómo hará la Casa Rosada para asegurarse el pago de deuda hasta las elecciones presidenciales del año próximo.En un apartado en el que analizó la sostenibilidad de la deuda, el FMI aseguró que "en el contexto de las elevadas obligaciones de deuda durante 2026-27, se está implementando una estrategia multifacética para fortalecer el acceso a los mercados de capitales nacionales e internacionales".Y enumeró cuáles son las opciones con las que trabaja el equipo de Caputo. Son cuatro alternativas que habían sido mencionadas anteriormente por el jefe del Palacio de Hacienda, aunque el documento del Fondo Monetario dio algunos detalles hasta ahora no conocidos. En primer lugar, una serie de préstamos Repo desde bancos privados al Banco Central, por US$ 3.000 millones, algo que se oficializó en enero pasado. Luego, emisiones de bonos en dólares en el mercado local por US$ 4.000 millones, con vencimientos en 2027 y 2028. Las privatizaciones reportarían al Tesoro ingresos por otros US$ 2.000 millones más. Por último, el Ministerio de Economía se encuentra en proceso de finalización de un acuerdo con un grupo de bancos internacionales para que le presten otros US$ 4.000 millones. El FMI especificó que sería un crédito por seis años (hasta 2032) con un plazo de gracia -es decir, sin repago- por tres años, hasta 2029. El préstamo sería garantizado por un grupo de organismos internacionales por entre el 40 y el 95% del monto total. En la operación participarían, así, el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la CAF. Según el Fondo, el préstamo sería dado a conocer oficialmente a fines de junio. El próximo vencimiento de deuda tendrá lugar el 9 de julio. Con este menú, en el Ministerio de Economía aseguran que el Gobierno tendría cubiertos todos los vencimientos de capital de los bonos en moneda extranjera hasta las elecciones presidenciales. Es decir, los pagos de julio de este año y de enero y julio del 2027."Estas operaciones se conciben como un puente hacia un acceso más estable al mercado, considerando los altos vencimientos de la deuda en divisas con el Fondo y los acreedores del sector privado", planteó el FMI, en una cifra que ubicó en los US$ 35.000 millones. hasta diciembre de 2027.Sobre ese acuerdo con bancos para un crédito al Tesoro, los técnicos del organismo plantearon que "si bien estos préstamos comerciales respaldados por instituciones financieras internacionales extienden la duración de la deuda externa y reducen los costos de endeudamiento", por otra parte también "aumentan la proporción de deuda senior en un escenario adverso".Es algo que podría no ser leído de manera positiva por el mercado: los prestamistas senior (como el propio FMI o acreedores directos garantizados por organismos internacionales) son considerados como acreedores con "prioridad de pago". Si bien no hay entre los inversores hipótesis de impago de la deuda, puede ser un elemento que afecte los precios de los bonos. Los economistas del FMI fueron más allá y plantearon un escenario en el que el Gobierno pueda volver a Wall Street para conseguir financiamiento. En esa proyección, el Fondo estimó que la Argentina podría recolectar unos US$ 11.000 millones por año entre 2027 y 2031 para refinanciar pagos de deuda. El riesgo país, para que eso suceda, debería caer desde los niveles actuales hasta unos 350 puntos, calculó el organismo.