Los cuatro bancos se hacen con m�s de 17.000 millones de euros en tres meses, despu�s de que la subida de la rentabilidad de la deuda en Europa y EEUU haya elevado su atractivo.Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell han llenado sus alforjas de deuda soberana europea y estadounidense en el primer trimestre del a�o. Ninguno ha dejado pasar la oportunidad. La subida de las rentabilidades por el impacto de la guerra en Oriente Pr�ximo ha disparado el atractivo de estos bonos y los ha convertido en piezas clave para la mejora de los resultados.Entre los cuatro han sumado 17.080 millones de euros adicionales a sus carteras de deuda de Europa y Estados Unidos en tres meses, seg�n las cifras de las entidades. La nueva munici�n ha llegado en todos los casos con rendimientos superiores al 3%, as� que la inyecci�n es de m�s de 500 millones de euros brutos extra al a�o que van directos al margen de intereses y apuntalan los beneficios.Santander se ha hecho en solitario con m�s de la mitad de las compras de los cuatro grandes bancos espa�oles. Sus preferidos son los bonos soberanos espa�oles. Ha adquirido 8.870 millones en el primer trimestre y ya tiene una cartera en estos instrumentos de 67.320 millones, la mayor del sector.El grupo tambi�n ha elevado ligeramente su posici�n en deuda brit�nica y estadounidense, con 820 millones de euros en compras que llevan la suma hasta los 9.690 millones.Menos 'papel' espa�olCaixaBank es el siguiente y se queda en menos de la mitad, pero su actividad ha estado mucho m�s diversificada. Sus adquisiciones brutas en el primer trimestre ascienden a 3.990 millones en los principales pa�ses de la zona euro, Reino Unido y Estados Unidos, pero no en Espa�a.El banco considera que ya tiene suficientes bonos espa�oles y est� dejando sin reponer los que vencen, hasta el punto de que ha reducido su cartera en m�s de 1.422 millones. A cambio, se ha lanzado a por otras deudas soberanas.La actividad de CaixaBank seguir� siendo intensa en el futuro. Entre este a�o y 2028 el banco tiene 28.000 millones de euros en vencimientos de bonos que le rentan un 0,55%. Su intenci�n es reinvertirlos en deuda en el entorno del 2,5% o el 3% y garantizarse una nueva fuente de ingresos de cerca de 600 millones anuales, seg�n las cifras comunicadas a los analistas.BBVA y Sabadell han hecho lo contrario que CaixaBank. Su gran apuesta es Espa�a. Pero tambi�n han comprado bonos italianos en ambos casos. El primero suma 2.200 millones en sus adquisiciones trimestrales de deuda soberana de los dos pa�ses y el segundo, 1.200 millones. Es posible que tambi�n hayan aumentado sus posiciones en otros pa�ses europeos o en Estados Unidos, pero no lo desglosan en sus cuentas.Subida de tiposEs un viento de cola que adem�s se une a las perspectivas de subidas de tipos en la zona euro que manejan todos los bancos. Esta expectativa no solo ha aumentado las rentabilidades de los bonos, sino que tambi�n impulsar� los ingresos por la repreciaci�n al alza de los pr�stamos cuando se confirmen los incrementos del precio del dinero.Los rendimientos de las nuevas compras se suman a los que ofrece la totalidad de la cartera de deuda de los bancos. Santander tiene la m�s abultada. Es due�o de 153.000 millones de euros en bonos soberanos y de otras instituciones de alta calidad crediticia a una rentabilidad media del 3,3%, seg�n los �ltimos datos ofrecidos por el banco. Son m�s de 5.000 millones en intereses brutos al a�o.BBVA tiene 93.100 millones en sus arcas, pero solo da la rentabilidad media de la parte que est� denominada en euros. Asciende a 58.300 millones y renta un 3,3%, as� que el cobro anual supone 1.749 millones.Fusi�n con BankiaLa cartera de CaixaBank es la que menos intereses da. Tuvo que fusionar en ella la deuda heredada de Bankia en un momento en que los tipos estaban por los suelos, lo que redujo dr�sticamente el rendimiento.Las nuevas compras que est� haciendo el banco con los vencimientos que van llegando han conseguido elevar las ganancias medias. Ahora son del 1,8%, cuando hace un a�o estaban en el 1%. Tiene 78.600 millones, lo que deja los intereses brutos a cobrar cada a�o en 1.415 millones.Sabadell no tiene ese problema. Su cartera est� tasada a un promedio del 3%. El conjunto de sus bonos suma 35.800 millones y sus ingresos por ellos ascienden a 1.074 millones cada 12 meses.