I rendimenti obbligazionari sono scesi sensibilmente rispetto ai picchi del 2023, quando le banche centrali hanno alzato i tassi per contrastare l’inflazione.
Oggi la BCE mantiene i tassi fermi al 2%, rivedendo al rialzo le stime di crescita, mentre negli Stati Uniti un mercato del lavoro ancora fiacco conferma le aspettative di ulteriori tagli Fed nel 2026.
Il BTP decennale offre un rendimento intorno al 3,46%, mentre il Treasury USA a 10 anni rende circa 4,18%. Molti investitori – con un portafoglio composto parzialmente o addirittura totalmente da obbligazioni, si domandano come puntare sui decennali con strumenti con cedole mensili e , al tempo stesso, disporre della protezione totale del capitale a scadenza scrivono Giovanna Zanotti (in foto), direttore scientifico di ACEPI e professore Ordinario all’Università di Bergamo e Giulio Visigalli di Websim – Intermonte SIM su AdvisorPRO (la sezione di Advisor dedicata alle analisi e contenuti in esclusiva per consulenti finanziari ed esperti del settore)
La risposta arriva da una struttura innovativa nell’ambito dei Certificati a Capitale Protetto; protezione al 100%, premi (o cedole), anche mensili, agganciati all’andamento dei decennali (BTP o Treasury) e la possibilità di rimborso anticipato automatico.
