(Il Sole 24 Ore Radiocor)- Numeri in linea o leggermente superiori alle stime per Avio -1,22%
e guidance confermata. Sono questi gli elementi che danno impulso a titolo che sale a Piazza Affari.
Il gruppo di lanciatori spaziali ha aumentato ricavi (351 milioni, +26,3%) e margini (margine operativo reported +25,9% a 15,2 milioni) nei primi nove mesi, portando il risultato operativo in positivo al 30 settembre. L'utile operativo reported è positivo per 0,2 milioni, in miglioramento di 800mila euro rispetto a un anno fa. Il portafoglio ordini è migliorato del 7,8% a 1,86 miliardi di euro. Confermata la guidance che stima i ricavi 2025 a 450-480 milioni, l'ebitda reported tra 27 e 33 milioni e l'utile netto a 7-10 milioni. Il portafoglio ordini è previsto tra 1,7 e 1,8 miliardi. «La guidance ci sembra particolarmente cauta per quanto riguarda i ricavi, in quanto anche assumendo l’estremo superiore il quarto trimestre dovrebbe vedere un calo superiore al 20% tendenziale», dicono gli analisti di Intermonte che si posizionano «sopra gli estremi superiori della guidance sia per quanto riguarda i ricavi (507 mln) sia per quanto riguarda il portafoglio ordini (1,850 mln)». Gli analisti (che hanno un rating Neutral con target price a 43 euro) sottolineano che «l’attenzione nel breve termine continuerà a rimanere sul lancio dell’aumento di capitale da 400 milioni che è previsto completarsi entro la fine dell’anno». I prossimi eventi da monitorare da qui alla fine dell’anno, dicono, sono almeno un ulteriore lancio del Vega C (previsto a novembre), un ulteriore lancio dell’Ariane 6 (previsto il 4 novembre) e la firma di ulteriori partnership negli Stati Uniti. Per gli esperti di Equita, che hanno un rating hold sul titolo con target price a 37 euro, «i risultati del terzo trimestre sono leggermente migliori (soprattutto il fatturato) e coerenti con le attese e le guidance che sono confermate». Gli analisti ritengono che «il fatturato possa essere battuto» e per questo nelle stime si posizioniano leggermente sopra l’estremo superiore.
