Citi es el asesor de la gestora de capital riesgo estadounidense en el proceso, en el que aspira a recaudar 1.400 millones de euros. Hay competidores asi�ticos interesados en los activos.Inetum, gigante franc�s de la consultor�a y los servicios tecnol�gicos propiedad de las gestoras Bain Capital y NB Renaissance, ha contratado los servicios de Citi en calidad de asesor financiero para explorar la venta de su negocio en Espa�a, Portugal y Latinoam�rica, seg�n confirman a EXPANSI�N en fuentes del mercado.La eventual operaci�n corporativa se produce en un momento en el que el auge de la inteligencia artificial (IA) generativa pone en riesgo el negocio de la multinacional francesa, sobre todo en aquellos servicios de menor valor a�adido, e introduce incertidumbre sobre la evoluci�n futura de sus resultados.Se da la circunstancia de que las divisiones de Inetum en la Pen�nsula Ib�rica y Latinoam�rica son las m�s fuertes del grupo en la actualidad, pues son las geograf�as que han seguido creciendo en el �ltimo a�o, frente a la contracci�n del negocio en otros mercados como Francia o B�lgica.Dirigido a industrialesBain Capital activ� el proceso de venta tras haber recibido muestras de inter�s por parte de competidores asi�ticos, seg�n las fuentes consultadas por este medio. Entre los principales grupos del sector de la consultor�a tecnol�gica y de los servicios profesionales con sede en Asia figuran empresas de la talla de NTT Data (Jap�n), Tata Consultancy Services (India), HCLTech (India), Infosys (India) o Wipro (India), entre otros.Los principales competidores europeos de Inetum son las francesas Capgemini, Sopra Steria, Atos o las espa�olas Minsait, la divisi�n tecnol�gica de Indra, o Telef�nica Tech. A nivel global, el l�der del sector es la estadounidense Accenture, que acumula un retroceso burs�til de alrededor del 60% en los �ltimos 18 meses ante las dudas de los inversores con respecto a la amenaza de la IA.El mercado, de hecho, est� preocupado por la posibilidad de que modelos de IA generativa como ChatGPT, Claude o Gemini reduzcan las horas facturables, bajen los precios y automaticen parte de las tareas de desarrollo, mantenimiento y asesoramiento tecnol�gico.Los activos que Inetum contempla escindir y vender tienen un ebitda de 140 millones de euros y generan ingresos anuales por importe de alrededor de 1.000 millones de euros, seg�n avanz� Octus.Valoraci�nSeg�n las fuentes consultadas por EXPANSI�N, Bain Capital aspira a lograr una valoraci�n a doble d�gito, de al menos 1.400 millones de euros, aunque otras fuentes sostienen que la valoraci�n de los activos podr�a ser menor en la actualidad pese a que Ayesa Digital logr� un m�ltiplo de valoraci�n de alrededor de diez veces ebitda.La italiana Engineering, que tambi�n es propiedad de Bain Capital y NB Renaissance, acord� recientemente la venta de sus divisiones Alfahealth e Industries eXcellence con un m�ltiplo en el entorno de las doce veces ebitda, aunque son divisiones especializadas con mejores m�rgenes.Sea como fuere, lo cierto es que BainCapital y NB Renaissance adquirieron Inetum a mediados de 2022 a la empresa catar� Mannai Corporation con una valoraci�n de 1.600 millones de euros. La operaci�n se financi� con algo m�s de 1.100 millones de euros de deuda y cerca de 568 millones de euros de capital.Los ingresos en los �ltimos doce meses de Inetum en Espa�a, Portugal y Latinoam�rica a 31 de marzo sumaban 1.012 millones de euros, lo que representa un alza del 4,1% con respecto a los 972 millones del mismo periodo del ejercicio precedente. Entre abril de 2025 y marzo de 2026, los ingresos totales del grupo cayeron un 4,4%, hasta 2.153 millones de euros.En el primer trimestre del ejercicio, los ingresos de Inetum bajaron un 4%, hasta 539 millones de euros, mientras que el ebitda fue de 24 millones de euros, un 11% menos.El apalancamiento neto de Inetum, tomando como referencia un ebitda ajustado de 162 millones de euros correspondiente a los �ltimos doce meses finalizados en marzo, se situ� en 6,7 veces, frente a las 5,2 veces registradas al cierre de diciembre.Inetum, conocida anteriormente como Groupe Fran�ais d'Informatique (GFI), dio un salto muy relevante en Espa�a en el a�o 2019 con el acuerdo para la adquisici�n del 100% de Inform�tica El Corte Ingl�s (IECISA) por m�s de 300 millones de euros.GFI, no obstante, operaba en Espa�a desde 1998 y ya complet� la adquisici�n de la consultora espa�ola Efron en 2016. Su negocio en Espa�a y Portugal, donde hab�a adquirido Roff, sumaba entonces unos 200 millones de euros en ingresos.La compra de IECISA le permiti� sumar alrededor de 703 millones de euros en ingresos, con un ebitda de unos 35 millones de euros.Bain Capital y Citi rechazaron hacer comentarios.