La empresa de Defensa recibe una mejora de recomendaci�n de Morgan Stanley, que le da un potencial del 43% y rompe con cinco sesiones a la baja.Las acciones de Indra lideraron ayer las subidas del Ibex con un alza del 3,71%, hasta los 48,87 euros, gracias al respaldo mostrado por Morgan Stanley, que mejor� su recomendaci�n desde neutral hasta sobreponderar y fij� su precio objetivo en 70 euros, un 43,23% por encima de su cotizaci�n. La empresa de Defensa rompi� as� con cinco sesiones a la baja, un periodo en el que hab�a perdido m�s del 9% de su capitalizaci�n. Con el avance de ayer recuper� el tono positivo en 2026, con un alza del 0,68%. La compa��a ha subido todos los a�os desde 2021 y en ese periodo se anota un 600%.Los analistas consideran que el valor, que tiene una capitalizaci�n burs�til de m�s de 8.633 millones de euros, a�n tiene recorrido en Bolsa porque el incremento del gasto en Defensa previsto por Espa�a y otros pa�ses europeos es muy elevado y asegura negocio durante muchos a�os.Morgan Stanley en su informe justifica la mejora de valoraci�n por tres motivos. Por un lado, al mayor gasto en defensa en Espa�a, ya que considera que este negocio terminar� por ser el principal del grupo. Adem�s, espera que presente unos beneficios por encima de lo que espera el consenso. Morgan Stanley cree que Indra podr�a lograr su objetivo de ingresos de 10.000 millones y un margen ebit del 12% ya en 2029, un a�o antes de lo que contempla el plan de la compa��a.La mejora de recomendaciones de grandes bancos de inversi�n suelen tener efecto en el mercado, pero Indra tambi�n cuenta con un amplio respaldo de otras firmas de inversi�n. El 71,4% de los analistas que sigue la compa��a recomienda comprar acciones. Fijan su precio objetivo un 37,38% por encima de su cotizaci�n, hasta los 67,14 euros, de media, seg�n el consenso de Bloomberg."Le damos recorrido hasta los 69,50 euros porque consideramos sostenible un mayor gasto en Defensa de Espa�a, que es un viento de cola muy importante para la compa��a", comenta Andr�s Bolumburu, analista de Banco Sabadell. Explica que los ingresos del negocio de Defensa, de 1.400 millones en 2025, crecer�n un 60% en 2026 (2.265 millones) y un 16% hasta 2029 (3.562 millones).Indra es uno de los cinco valores favoritos de Bankinter para invertir. Destaca que cotiza a m�ltiplos de valoraci�n atractivos e inferiores a la media del sector de Defensa europeo. "Las ca�das en el sector en junio son excesivas, lo que sit�a la valoraci�n de Indra en niveles atractivos, en un contexto en el que los fundamentales permanecen intactos", explica Carlos Pellicer, analista de Bankinter. La estimaci�n de PER para 2027 del segmento Defensa de este experto para Indra es de 19 veces, frente a las 23 veces de la media sector, lo que supone un descuento en valoraci�n que hace a la espa�ola atractiva. Hay que tener en cuenta que su crecimiento anual en beneficio es del 30% hasta 2028, frennte al 24% de la media del sector, seg�n las previsiones de Pellicer . El 23 de julio presenta resultados y los analistas creen que podr�a ofrecer alguna pista sobre el Plan Estrat�gico 2030 que publicar� a finales de a�o.CautelaAunque las dudas generadas por el gasto en Defensa en Europa y los cambios en la c�pula directiva han penalizado la cotizaci�n de Indra en los �ltimos meses (cay� un 27% entre principios de marzo y finales de junio), los analistas consideran que el panorama deber�a estar despejado tras el nombramiento de un nuevo presidente y consejero delegado. A finales de a�o se espera un nuevo plan estrat�gico que podr�a actuar de motor de la cotizaci�n.Aunque la hipot�tica fusi�n con Escribano Mechanical & Engineering (EM&E) es cada vez m�s lejana, Indra est� pr�xima a cerrar acuerdos con compa��as como Rheinmetall, Santa B�rbara y Hanwha para mejorar su capacidad industrial y las soluciones militares que ofrece.Desde Link Securities consideran que la compa��a es muy buena, pero creen que el ruido de los problemas de gobierno corporativo generado a su alrededor le penaliza en Bolsa en el corto plazo.