INVERSI�N
@crosique11
Actualizado 8
JUL.
2026 - 16:32Sede de Iberdrola en Bilbao.DREAMSTIMEEXPANSIONHSBC incrementa el precio objetivo de la el�ctrica espa�ola hasta los 23,10 euros (desde los 21,20 euros) y aconseja comprar acciones por su visibilidad estrat�gica. La firma de inversi�n considera que la el�ctrica espa�ola re�ne una combinaci�n perfecta de crecimiento, visibilidad y bajo riesgo que la sit�a entre las grandes oportunidades de inversi�n del sector energ�tico europeo para los pr�ximos a�os. Seg�n sus estimaciones, la compa��a podr�a superar los 150.000 millones de euros de valoraci�n burs�til, frente a los m�s de 142.000 millones actuales.Iberdrola aguanta hoy el chaparr�n de ventas en la Bolsa mejor que la mayor�a de las empresas del Ibex. La el�ctrica se posiciona como uno de los valores m�s s�lidos y prometedores del sector energ�tico europeo para los pr�ximos diez a�os, seg�n un informe publicado hoy por HSBC. �Por qu� HSBC conf�a en el valor?La confianza de HSBC se basa en la alta visibilidad de los beneficios de Iberdrola y en un modelo de negocio de bajo riesgo. La compa��a tiene a su favor una combinaci�n de activos dominada por redes reguladas y renovables bajo contrato en mercados de alta calidad.Esta estructura permite a la entidad prever un crecimiento del beneficio por acci�n (BPA) del 9% anual para los pr�ximos cinco a diez a�os, hasta 2035. Adem�s, la entidad destaca la excelencia operativa del equipo directivo, que ha sabido anticiparse a las tendencias del sector durante las �ltimas dos d�cadas mediante una asignaci�n de capital extremadamente efectiva.Crecimiento y solidez financieraIberdrola no solo ofrece crecimiento, sino tambi�n una rentabilidad por dividendo atractiva, estimada en el 3,5% para 2026. HSBC considera que una el�ctrica merece cotizar con una prima. A esto se suma un balance s�lido que otorga gran flexibilidad financiera. De los 83.000 millones de euros necesarios para su plan de inversi�n 2025-2028, Iberdrola espera cubrir el 63% mediante fondos propios de las operaciones. La compa��a ya ha completado gran parte de sus objetivos de rotaci�n de activos y alianzas estrat�gicas, dejando pendientes solo 2.800 millones de euros de financiaci�n adicional.Uno de los principales argumentos de HSBC es el potencial de las redes el�ctricas, actividad a la que Iberdrola destinar� cerca de 37.000 millones de euros de inversi�n entre 2025 y 2028. El banco estima que este negocio registrar� un crecimiento sostenido impulsado por la necesidad de atender el aumento de la demanda el�ctrica y reforzar la resiliencia de las infraestructuras frente a fen�menos meteorol�gicos extremos.En opini�n de los analistas, la combinaci�n de crecimiento en redes, renovables y generaci�n de caja podr�a llevar a Iberdrola a mejorar de nuevo sus objetivos a largo plazo. HSBC recuerda que la compa��a ha revisado al alza sus previsiones en varias ocasiones durante los �ltimos a�os y considera que existen factores suficientes para que vuelva a hacerlo en el futuro.Catalizadores El an�lisis identifica varios motores que impulsar�n el valor en el corto y medio plazo:El superciclo de las redes el�ctricas: Iberdrola invertir� unos 37.000 millones de euros en redes entre 2025 y 2028, principalmente en EEUU y Reino Unido. Se espera que la base de activos regulados (RAB) alcance los 70.000 millones en 2028 y supere los 90.000 millones en 2031.Auge de la Inteligencia Artificial y centros de datos. El fuerte crecimiento de la demanda el�ctrica impulsada por los centros de datos, especialmente en Espa�a y EEUU, generar� nuevas oportunidades de inversi�n en distribuci�n y renovables.Recuperaci�n de la e�lica marina en Europa. Despu�s de a�os de dificultades en el sector, se observa una mejora en los m�rgenes y un renovado compromiso pol�tico que beneficiar� la amplia cartera de proyectos de Iberdrola.Renovables. M�s del 75% de la nueva capacidad prevista para 2025-2028 ya est� bajo construcci�n, lo que garantiza el cumplimiento de los objetivos de crecimiento.Recursos h�dricos: Se espera un impulso a corto plazo por los altos niveles de recursos h�dricos en 2026 en Espa�a y m�rgenes resistentes en el negocio comercial.Riesgos a tener en cuentaA pesar de las perspectivas positivas, HSBC advierte de ciertos factores que podr�an penalizar la cotizaci�n. Por un lado cita los posibles retrasos en la ejecuci�n del ambicioso plan estrat�gico y en la puesta en marcha de nuevas plantas renovables. Tambi�n le perjudicar�a si se produjeran cambios regulatorios y pol�ticos adversos en sus mercados principales que puedan limitar los m�rgenes o el crecimiento, aunque no se esperan.MercadosInversi�nAhorro
