Actualizado Martes,

junio

02:42SpaceX ha reservado un 10% de todas las acciones disponibles para el peque�o inversor europeo. Esto es un dato relevante, porque un tercio del papel destinado a minoristas se distribuir� entre siete pa�ses comunitarios, entre ellos Espa�a. El fundador de la firma aeroespacial, Elon Musk, dar� entrada al ciudadano de a pie a su debut burs�til previsto para este mismo viernes, 12 de junio, en la que pasar� a la historia como la mayor colocaci�n jam�s vista en los mercados de renta variable, con 75.000 millones de d�lares. La valoraci�n de Space Explotarion Technologies alcanzar� los 1,75 billones de d�lares, entre las diez mayores compa��as cotizadas del mundo, junto al selecto grupo liderado por Nvidia, Apple y Alphabet, que superan los 4 billones de valor de mercado. El regulador alem�n, BaFin, dio luz verde al folleto europeo el pasado s�bado finalmente, lo que permitir� la comercializaci�n de las acciones de la firma de Elon Musk, adem�s de en Espa�a, en la propia Alemania, Francia, Holanda, Dinamarca, Suecia y Noruega. Tal y como explicaba la Comisi�n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con esa autorizaci�n es suficiente para que la documentaci�n de la salida a bolsa sea pasaportada a nuestro pa�s, como miembro de ESMA (la autoridad europea de los mercados). En total, el peque�o inversor europeo aspira a parte de las 55, 55 millones de acciones que se pondr�n a su disposici�n y para los que ya se ha abierto la puja. Ser� hasta el pr�ximo jueves, d�a 11, cuando quien as� lo desee pueda registrar su petici�n de t�tulos a trav�s de la media docena de br�keres y bancos autorizados que trabajan tambi�n en Espa�a. Hay que tener en cuenta que en nuestro pa�s Banco Santander forma parte del sindicato de bancos colocadores de la operaci�n que conforman una veintena de entidades, entre ellas los grandes bancos estadounidenses, como Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Bank of America o Citigroup. Esto implica que los clientes de banca privada solo podr�n acceder a la OPS (oferta p�blica de suscripci�n) a trav�s de la entidad que preside Ana Bot�n. Ahora bien, la oferta se extiende a aquellos bancos o br�keres que tienen colaboraci�n con Santander o con otras entidades europeas involucradas tambi�n en la colocaci�n. Este es el caso de GVC Gaesco Sociedad de Valores y Renta 4 Banco. Los clientes de JP Morgan tambi�n podr� solicitar sus acciones a trav�s de la filial en Espa�a. El consejero delegado de la firma, Jamie Dimon, ha mostrado p�blicamente un respaldo a la operaci�n que ha llamado la atenci�n entre los medios salm�n del pa�s y los propios analistas por su elevado grado de implicaci�n para dar entrada a clientes vip de banca privada y de la gestora propiedad del banco. En juego est�n unos 500 millones de d�lares en comisiones, seg�n se ha publicado en prensa, para las entidades colocadoras. Es una cifra hist�rica teniendo en cuenta las dimensiones de la ampliaci�n de capital y posterior estreno en bolsa que va a protagonizar SpaceX, llamada a convertirse en la mayor de la historia, y ni tan siquiera ser�n capaces de opacar gigantes de la inteligencia artificial como Anthropic, que ya ha preanunciado sus intenciones de salir al mercado p�blico, y OpenAI, cuyo debut se espera para el �ltimo trimestre del a�o. Del mismo modo, podr�n acudir los clientes de Deutsche Bank en Espa�a. Entre los br�keres presentes en nuestro pa�s que dar�n acceso a la operaci�n se encuentran el estadounidense Interactive Brokers y FlatexDeGiro, con sede en Holanda y Alemania; y los neobancos Revolut y Trade Republic, que van de la mano de entidades estadounidenses que forman parte de la operaci�n. Fuentes de una de las entidades que participar�n en la salida a bolsa de SpaceX aseguran estar viendo ya "mucha actividad" y peticiones por parte de los inversores retail. "Las mayores salidas a bolsa de la �ltima d�cada han tenido lugar en los mercados estadounidenses, y durante mucho tiempo han estado fuera del alcance de los inversores minoristas europeos. Eso est� empezando a cambiar", sostiene Dmitry Petrov, director general de Wealth & Trading de Revolut. El neobanco alem�n, que en Espa�a capitanea Pablo L�pez Gil-Albarellos, anunci� este fin de semana que, a partir de ahora, dar� acceso a salidas a bolsa para el p�blico minorista, y entre ellas figura SpaceX. Trade Republic dar� acceso a este tipo de operaciones desde 1 euro de inversi�n. Hay que tener en cuenta que tanto en su caso como en el de Revolut ambas entidades operan a trav�s de cuentas �mnibus donde el inversor no es titular de las acciones. Las fuentes consultadas subrayan la importancia de algunos aspectos clave a tener en cuenta para quien acuda al debut de SpaceX desde nuestro pa�s. En primer lugar, debe saber que ninguna de las entidades que facilitan esa v�a de entrada tienen capacidad de fijaci�n en el precio de la OPS. A priori, el coste unitario por acci�n ser� de 135 d�lares. La divisa en la cotiza es importante porque quien adquiera las acciones en euros debe contar con el coste de conversi�n de moneda, que var�a de un operador a otro. Un tercer punto a tener en cuenta es la previsible sobredemanda de la operaci�n. El furor desatado por la firma de Elon Musk anticipa un n�mero de peticiones que, probablemente, ser� superior a la oferta de 555,55 millones de t�tulos de un c�ntimo de valor nominal, seg�n registra el folleto. Esto tiene dos implicaciones que son importantes: desde el sector reconocen que es probable que parte de la demanda de acciones se quede sin cubrir, aunque esto no se conocer� hasta el propio viernes. Hay que tener en cuenta que los inversores minoristas de 7 pa�ses europeos deber�n disputarse los 55 millones de t�tulos reservados para la regi�n. Pero la limitaci�n de papel para los inversores puede conllevar otra consecuencia relevante y es el impacto sobre la cotizaci�n. En caso de sobredemanda SpaceX podr�a tardar en empezar a cotizar el pr�ximo viernes, cuando est� previsto su debut en el �ndice Nasdaq, hasta que se consigan cuadrar las �rdenes y volver al equilibrio entre oferta y demanda. El ticker previsto para su cotizaci�n en el selectivo de tecnolog�a es 'SPCX'.