di Redazione Soldionline
Industrie De Nora ha annunciato la sottoscrizione di un contratto per l’acquisizione del 100% di BW Water, società con sede a Singapore attiva nelle soluzioni integrate per il trattamento dell’acqua, da BW Renewables e Opal Environmental Solutions.
L’operazione prevede un Enterprise Value compreso tra 61,5 e 66,5 milioni di dollari, in funzione della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2026, mentre il corrispettivo per il 100% del capitale (Equity Value) sarà tra 53,1 milioni e 61,5 milioni di dollari, legato al livello dei crediti commerciali a fine giugno.De Nora finanzierà l’acquisizione principalmente tramite una Term Loan Facility da 60 milioni di euro con durata quinquennale concessa da un pool di istituti di credito.
L’operazione implica un multiplo EV/Sales 2025 di circa 0,7x e EV/Sales 2026E di circa 0,5x; includendo le sinergie annue a regime stimate in 7 milioni di dollari, il multiplo EV/EBITDA normalizzato 2025 si colloca tra 6,2x e 6,7x.
Il closing è atteso per il 1° luglio 2026, subordinatamente al soddisfacimento di alcune condizioni sospensive, tra cui l’autorizzazione antitrust dell’autorità federale tedesca della concorrenza e specifici consensi di terze parti.
