Μία ασυνήθιστη έκρηξη συναλλαγών στην αγορά πετρελαίου, λίγα μόλις λεπτά πριν από κρίσιμη ανάρτηση του Ντόναλντ Τραμπ για το Ιράν, έχει σημάνει συναγερμό στις αμερικανικές αρχές και πυροδοτεί υποψίες για πιθανή χρήση εσωτερικής πληροφόρησης.Σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal, η αμερικανική Επιτροπή Εμπορευμάτων και Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης (CFTC) διερευνά μαζικές κινήσεις σε futures πετρελαίου αξίας άνω των 800 εκατ. δολαρίων, που πραγματοποιήθηκαν το πρωί της 23ης Μαρτίου — λίγα λεπτά πριν ο Τραμπ ανακοινώσει μέσω Truth Social ότι αναβάλλει επιθέσεις κατά ενεργειακών υποδομών της Τεχεράνης.Η ανάρτηση προκάλεσε άμεση βουτιά στις τιμές του αργού έως και 13%, χαρίζοντας τεράστια κέρδη σε traders που είχαν τοποθετηθεί σωστά λίγο πριν από την ανακοίνωση.Τα στοιχήματα την «τέλεια στιγμή»Τα στοιχεία συναλλαγών που επικαλείται η WSJ δείχνουν ότι μέσα σε ελάχιστα λεπτά άλλαξαν χέρια τεράστιοι όγκοι αμερικανικών και διεθνών futures πετρελαίου, σε ώρες περιορισμένης δραστηριότητας.Τουλάχιστον πέντε εταιρείες φέρονται να αποκόμισαν κέρδη άνω των 5 εκατ. δολαρίων η καθεμία εκείνη την ημέρα.Στο μικροσκόπιο των αρχών βρίσκονται τουλάχιστον τρεις εταιρείες:Η λονδρέζικη Qube Research & Technologies, η οποία φέρεται να είχε κέρδη περίπου 5 εκατ. δολαρίωνΗ Forza Fund Ltd., με εκτιμώμενα κέρδη περίπου 10 εκατ. δολαρίωνΗ Totsa, trading arm της γαλλικής TotalEnergies, με μικρότερα κέρδη περίπου 200.000 δολαρίωνΚαμία από τις εταιρείες δεν κατηγορείται για παρανομία, ενώ αρκετές υποστηρίζουν ότι οι συναλλαγές βασίστηκαν σε αλγοριθμικά μοντέλα ή σε δημόσια διαθέσιμες πληροφορίες.Η Qube ανέφερε ότι οι επενδυτικές της αποφάσεις «καθοδηγούνται από μοντέλα που λαμβάνουν υπόψη πλήθος δεδομένων σε συνεχή βάση και όχι από συγκεκριμένο γεωπολιτικό σχόλιο ή εξέλιξη».Η TotalEnergies δήλωσε ότι δεν γνωρίζει να αποτελεί αντικείμενο έρευνας της CFTC και ότι εφαρμόζει «πολιτική μηδενικής ανοχής σε οποιαδήποτε παρατυπία».Το δημοσίευμα που ίσως άναψε το φυτίλιΜία από τις βασικές γραμμές άμυνας των εταιρειών αφορά ένα δημοσίευμα του Semafor, το οποίο εμφανίστηκε περίπου 15 λεπτά πριν από την ανάρτηση του Τραμπ.Ο τίτλος ανέφερε ότι ο Λευκός Οίκος εξετάζει «έξοδο» από τον πόλεμο με το Ιράν, παρά τη συνέχιση των επιθέσεων. Ορισμένοι traders υποστηρίζουν ότι αυτό το δημοσίευμα λειτούργησε ως σήμα για τις κινήσεις τους.Ωστόσο, οι αμερικανικές αρχές εξετάζουν εάν κάποιοι γνώριζαν περισσότερα — ή νωρίτερα.Η έρευνα της CFTC προσπαθεί να διαπιστώσει αν υπήρξε διαρροή πληροφορίας από κυβερνητικούς κύκλους ή αν κάποιος με πρόσβαση σε μη δημόσιες πληροφορίες εκμεταλλεύθηκε τις επικείμενες ανακοινώσεις.Η «σκοτεινή» πλευρά των αλγορίθμωνΗ υπόθεση φωτίζει και το ολοένα πιο αδιαφανές περιβάλλον των αγορών εμπορευμάτων, όπου κυριαρχούν αλγόριθμοι υψηλής συχνότητας, αυτοματοποιημένα μοντέλα και τεράστιες κινήσεις κεφαλαίων μέσα σε δευτερόλεπτα.Ορισμένες εταιρείες λειτουργούν ως market makers, αγοράζοντας και πουλώντας συνεχώς συμβόλαια για να αποκομίζουν μικρά κέρδη από τη ρευστότητα. Άλλες στοιχηματίζουν κατευθυντικά στις κινήσεις των τιμών.Σύμφωνα με τα στοιχεία που εξετάζουν οι αρχές:Η Jane Street φέρεται να κατέγραψε κέρδη περίπου 19 εκατ. δολαρίωνΗ Jump Trading απώλειες περίπου 15 εκατ. δολαρίωνΗ Virtu Financial περίπου 3 εκατ. δολάρια κέρδηΣημαντικά κέρδη εμφάνισαν επίσης traders της Shell, της IMC Chicago και μικρότερων βρετανικών firms