Fondos

SANDRA S�NCHEZ

Actualizado 16

MAY.

2026 - 21:13DREAMSTIMEEXPANSION�C�mo funcionan exactamente? �D�nde encontrarlos? �Qu� riesgos de inversi�n tienen? �Qu� m�s hay que tener en cuenta para elegir el mejor fondo indexado?La popularidad de los fondos indexados se ha disparado en Espa�a en los �ltimos a�os. Este tipo de productos, que replican �ndices, acaparan cada vez m�s inter�s por parte del inversor minorista espa�ol, que los elige en muchos casos como parte estructural de su cartera de inversiones y en cada vez m�s ocasiones como primera v�a de acceso a los mercados financieros.La diversificaci�n que aportan, las bajas comisiones y su f�cil acceso convierten a estos fondos en una alternativa de inversi�n fiable para quienes buscan invertir a largo plazo, incluso sin tener conocimientos financieros avanzados ni tener que monitorizar de manera constante el estado de los mercados.Pero, �c�mo funcionan exactamente los fondos indexados?, �d�nde encontrarlos?, �qu� riesgos de inversi�n tienen? y �qu� m�s hay que tener en cuenta para elegir el mejor fondo indexado?Qu� es un fondo indexado. Es un producto de inversi�n que busca replicar el comportamiento exacto de un mercado, tanto de renta variable como de renta fija. Los m�s populares tratan de copiar la rentabilidad del �ndice americano S&P 500, que est� compuesto por las 500 mayores compa��as estadounidenses, o el MSCI World, que ofrece una selecci�n de las mayores empresas a nivel internacional, seg�n el peso que tienen en el mercado. En la pr�ctica, el fondo indexado subir� tanto como suban los �ndices y, de la misma manera, recoger� las ca�das en la misma medida en la que lo hagan los mercados.Costes. Una de las grandes ventajas de los fondos indexados est� en el precio, muy inferior al de los fondos de inversi�n tradicionales. La explicaci�n es sencilla. Estos productos no requieren de la labor de un inversor profesional o gestor que mueva la cartera. Adem�s, mientras los gestores profesionales trasladan al part�cipe el coste de tratar de superar al �ndice, el objetivo del fondo indexado es simplemente copiarlo. Aunque un coste m�s bajo parece una ventaja importante a simple vista, lo es mucho m�s a largo plazo. Cada euro que se destina a comisiones es un euro que no se invierte y, por tanto, no se beneficia del efecto del inter�s compuesto con el paso de los a�os.Indexados 'vs' ETF. Una de las primeras dudas que surgen al elegir invertir en gesti�n pasiva es si es mejor hacerlo v�a indexados o ETF. Son veh�culos distintos. Aunque ambos tienen el mismo objetivo de replicar un �ndice, los indexados funcionan igual que un fondo de inversi�n tradicional, mientras que los fondos cotizados o ETF funcionan como una acci�n cotizada en Bolsa, con la facilidad de que pueden comprarse y venderse de forma autom�tica en cualquier momento. Adem�s de otras diferencias m�s t�cnicas, elegir uno u otro es una decisi�n que en Espa�a tiene mucha m�s importancia que en cualquier otro mercado. El fondo indexado permite trasladar la inversi�n a otro fondo sin vender participaciones, evitando el pago de impuestos (lo que se conoce como diferimiento fiscal). De esta manera, permiten al inversor diferir plusval�as y mantener la rentabilidad reinvertida, mientras que los ETF, igual que las participaciones en Bolsa, tributan al vender.Diversificaci�n. La elecci�n de un fondo indexado frente a la inversi�n directa en Bolsa o renta fija implica mucha mayor diversificaci�n. Igual que ocurre con un fondo de inversi�n tradicional, el indexado invierte en una �nica vez en una cartera compuesta por diferentes empresas, en muchas ocasiones agrupadas por sectores o zonas geogr�ficas. Esto a la vez podr�a ser una desventaja frente a los fondos tradicionales. Los fondos indexados copian el comportamiento de un mercado completo, por lo que el inversor puede asumir un riesgo geogr�fico o sectorial en un determinado momento.Rentabilidad. Pese a que el objetivo de los indexados es simplemente replicar el �ndice y la gesti�n activa trata de lograr mejores resultados, esto no es siempre as�. De hecho, la historia ha demostrado que, a largo plazo, son muy pocos los gestores activos que logran superar la rentabilidad de los �ndices. Sobre todo en el caso de los m�s eficientes, como el mercado burs�til americano. Por el contrario, su principal desventaja en cuanto a resultados se encuentra en que estos fondos son incapaces de evitar las ca�das (o al menos minimizarlas) cuando los �ndices tienen un mal comportamiento. Esto es un factor importante a tener en cuenta en mercados percibidos como sobrevalorados.Qu� gestoras son las mejores. Aunque t�cnicamente, los fondos indexados deber�an recoger tanto las subidas de los �ndices como las bajadas en la misma magnitud, en algunas ocasiones, el comportamiento puede mostrar alguna diferencia sobre el activo de referencia. En este sentido, lo m�s fiable es apostar por las gestoras de referencia en el gesti�n pasiva: Vanguard, iShares (BlakcRock), Fidelity o Amundi son los mejores ejemplos.D�nde comprarlos. Cada vez es m�s com�n encontrar fondos de gesti�n pasiva en cualquier entidad con supermercado de fondos. Sin embargo, es importante fijarse en los precios y elegir las plataformas que los ofrecen sin costes adicionales rese�ables. En Espa�a, la oferta m�s completa en indexados y a mejor precio (no necesariamente en este orden) se encuentra en MyInvestor, Trade Republic y Openbank.Roboadvisors. Quiz� hay una manera todav�a m�s f�cil de acceder a fondos indexados. Invertir en ellos a trav�s de roboadvisors. Son gestores automatizados que utilizan algoritmos para crear carteras de inversi�n para part�cipes con distintos perfiles de riesgo. Las carteras est�n compuestas por diferentes fondos indexados que replican distintos �ndices (regionales o sectoriales) y de diferentes gestoras, con lo que la inversi�n es todav�a m�s diversificada. Adem�s, est�n supervisadas en �ltima instancia por un profesional, lo que evita que el part�cipe tome decisiones de inversi�n que pueden llegar a ser incorrectas. El n�mero de roboadvisors tambi�n ha crecido en los �ltimos a�os. Pero Indexa Capital es el que gestiona mayor volumen de activos en Espa�a.Fondos de Inversi�nMercados