MasOrange y Vodafone España han elegido a GIC, el fondo soberano de Singapur, como socio de su empresa conjunta de fibra óptica (fibreco). El fondo tomará el 25% del capital de la nueva compañía, mientras que MasOrange retendrá el 58% y Vodafone, el 17% restante. Las dos operadoras no han desvelado el importe de la operación, pero han comunicado que ingresarán en conjunto 4.600 millones de euros de la fibreco, tanto por la aportación de GIC como por los créditos conseguidos para su financiación.
La fibreco, que aún no ha sido constituida y no tiene una denominación oficial (el proyecto se conoce internamente como Surf), tendrá una estructura de capital con más de 5.000 millones de euros de deuda neta. A la puja se presentaron más de 20 formas interesadas aunque al final presentaron ofertas vinculantes la gestora de capital riesgo KKR, la canadiense Brookfield y GIC, que ha resultado ganadora.
En principio, ambas operadoras pensaban desprenderse del 40% del capital pero las tres ofertas a la baja –valoraban el conjunto de la empresa en menos de 7.000 millones- hicieron que rebajaran sus expectativas y, al final, se desprendieran solo del 25%. Con esa valoración del 100% de la sociedad en 7.000 millones, la aportación de GIC sería de 1.750 millones de euros.
