(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Seduta positiva a Piazza Affari per Banca Ifis +4,45%
nel giorno dell’avvio del periodo di adesione all’offerta lanciata su Illimity Bank +2,28%
. L’operazione è fortemente supportata dagli azionisti di Banca Ifis, e nello specifico dalla famiglia Furstenberg, che hanno approvato l’aumento di capitale a servizio dell’offerta. Inoltre, venerdì scorso il cda di illimity ha dato il via libera all'opas, considerando il corrispettivo offerto «congruo dal punto di vista finanziario». Tuttavia, il gruppo fondato da Corrado Passera ha evidenziato che l’offerta presenta alcuni rischi e incertezze, che riguardano sinergie attese, carenze informative, differenti modelli di business e patrimonializzazione del gruppo post operazione.
Banca Ifis offre 0,10 azioni proprie più 1,506 euro per ogni azione illimity (da lunedì, considerando lo stacco del dividendo, 0,92 per azione di Ifis). Per Intermonte, l'operazione è «fortemente sinergica e comporta una grande creazione di valore sia per gli azionisti di Banca Ifis che per quelli di illimity«. Gli analisti di Intermonte confermano per Ifis rating 'Outperform' e target price di 25 euro. Anche Equita ritiene che un'aggregazione «è positiva per entrambe le società e vantaggiosa per entrambi i gruppi di azionisti». Gli analisti suggeriscono di aderire all'offerta, ma riducono il rating di illimity da "Hold" a 'Reduce', alla luce «del significativo downside risk e del venir meno del supporto dell’offerta al termine del periodo di adesione». Anche in caso di successo dell’Opas, spiegano gli analisti, «la mancata adesione espone l’azionista illimity a un ulteriore rischio downside, legato all’incertezza sul concambio in caso di fusione deliberata dall’assemblea straordinaria». Confermato il target price di 25 euro.
